再和狮兄探讨‘中国经济对房地产依赖巨大，房价跌，GDP就要跌’，这话听起来有道理。但狮兄知不知道，中国今年推出一个保障房计划，每年出1000万套保障房，最近股市炒得热火朝天的就是保障房概念。商品房再怎么跌，并不会影响保障房的推出。1000万套保障房是什么概念，中国去年商品房的总量是900万套，也就是说，保障房一旦推出，它会超出总的商品房的供应量，有这么多的保障房推出，水泥钢铁机械运输等行业会没有饭吃吗？这就是最近，水泥、家电、钢铁、建筑建材、房地产、玻璃、机械等等保障房概念股被炒得不亦乐乎的原因。
再来，‘银行在房地产有巨大的敞口，坏账率升高，在房产上大量信贷面临危机’，根据去年的相关机构进行银行房地产领域压力测试显示，大部分银行都能承受房价下降30%～40%的压力，况且房地产贷款在大型国有银行所占比例并不大，根本不会撼动银行的根基。
最后，‘银行资金紧张就会收紧企业信贷，企业融资困难催偿贷款，将导致大量企业倒闭；企业大量倒闭导致失业率上升；失业率上升导致消费能力下降；消费力下降进一步打击消费性企业生存。 企业都生存不了，股票不知道怎么涨...’，这好像恰恰就是发生在眼前的事情，但问题是，眼下房价并没有大幅下滑，银行也没有出现信贷危 (more...)
几点注意
关于保障房 -
1) 1000万套保障房是开工数 不保证建完
2) 保障房包括旧城和棚户区改造。极端一点的在老房子上写个拆字，敲掉两块砖。这个项目就算开工了
3) 很多国企的员工房也是被地方上算进去的
4) 保障房通常比较小 同样一套保障房和一套商品房对需求的拉动要稍差一些
关于房价 -
1)银行的房价下跌压力测试是基于其他所有前提不变得情况。
2)真正房价下跌的压力来自地价. 全国银行系统贷款余额大约50万亿 其中20%强是地方政府贷。这些很大部分是用卖地收入或者地皮价值直接抵押的。地卖不出去的话严格来说可以被直接划为不良贷款。这50万亿还不包括委托贷款和理财产品的余额。这两项加起来毛估估规模也有个十万亿。这个十万亿有多少被投进了地产/地方政府相关的债务鬼都不知道
1) 1000万套保障房是开工数 不保证建完
2) 保障房包括旧城和棚户区改造。极端一点的在老房子上写个拆字，敲掉两块砖。这个项目就算开工了
3) 很多国企的员工房也是被地方上算进去的
4) 保障房通常比较小 同样一套保障房和一套商品房对需求的拉动要稍差一些
关于房价 -
1)银行的房价下跌压力测试是基于其他所有前提不变得情况。
2)真正房价下跌的压力来自地价. 全国银行系统贷款余额大约50万亿 其中20%强是地方政府贷。这些很大部分是用卖地收入或者地皮价值直接抵押的。地卖不出去的话严格来说可以被直接划为不良贷款。这50万亿还不包括委托贷款和理财产品的余额。这两项加起来毛估估规模也有个十万亿。这个十万亿有多少被投进了地产/地方政府相关的债务鬼都不知道
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