华新 - 独立分析 - 心情闲聊

适合自己的才是最好的，不断增仓的策略，被许多投资者推崇，就是一路加仓只满仓，实现利润最大化。但这里有个前提，就是标的的确定性，一只票开始没有人预测能走出来，所以开始都是小仓位，一旦票的辨识度提高，走势明确，开始主升，加仓是必然，国内柚子就是这么干的，也是国际上比较流行的做法。所以每次加仓要评估票的确定性。不利的因素是带来成本价提高，我对成本要求比较苛刻，一般不会直接这么做，而是在震荡攀升过程中不断做T，底仓要保留，摊低成本，等待上涨的确定性。这里面需要前期研究票充分。因为长期关注几只票，股性熟悉，生疏的票容易做飞。进入主升，就不要轻易卖，包括做T。

独立分析

不要想太多

计划好的多少割就割

涨跌都是：）　

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在多此一举的大作中提到：

牛市股神多，放个马前炮：见顶信号有哪些？扫地大妈开始分享tips是一个 --- 该帖荣获当日十大第2，奖励楼主18分以及27华新币，时间：2024-10-02 22:00:01。 --- 该帖荣获当日十大第1，奖励楼主25分以及37华新币，时间：2024-10-03 22:00:01。 --- 该帖荣获当日十大第3，奖励楼主7分以及10华新币，时间：2024-10-04 22:00:01。

多头

单空

个人觉得

宏观
中观
微观
围观

四个角度都要考虑。

但这一切首先都是基本面：。。基本面没变。或者一年内两年内变不了。等于没变。

那基本是一场心理博弈。

你不介意风险

选择最适合你的资金量的。。流动性好的。但要注意排除假的流动性。

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在多此一举的大作中提到：

戒骄戒躁

别着急

不顺心别气馁
很顺心静一静不要乐极生悲

反正你看透了，就这样的。你觉得难受的时候就想想，你的前任可能是别人现在的至爱。其实也没错。你t(0) 和 t(0+1) 时间可能是前任也是现任。

多想想弄的策略发挥如何。不要想太多收入。就跟下棋一样。

目前我follow赌神里面的周星驰哈哈哈。不义之财是要分享的。

有时候判断都是对的。但是有big wheel 。所以要遵守自己的规则。平均成功概率会好一些。

还是要有portfolio 的上层建筑。有不同的东西预警不同的事件在你的旗下。

觉得有意思就地研究研究。。

没时间，没兴趣的话，其实做一个passive 也蛮好的。定投。

不过spy 两个月500-570
中国股票有几个已经比2018 价格超过一半了（还没算经济环境差别， earning p/e 估值的客观变化等）

个人觉得要冷静。。上次在中国市场失败的人，这次可能还会。。因为本来也没有那么糟糕，吓死宝宝们抛。现在也没那么好，宝宝又回来了。类似于你的心机朋友拉你去喝酒。气氛很好。。你就被带动了。但。。。喝太多了。直接临界点了。你朋友没事。

如果你有真心喜欢的企业。（前提我认为板上的人判断力还是可以的）那就放手去做。

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在多此一举的大作中提到：

既然这么多人喜欢“技术分析”说说我对技术分析的看法。技术分析在引入“大数据”等处理技术之前，其实是有点欺世盗名的，蜡烛图之类是对价格和时间的描述，在这之上总结的各种“模式”不过是对过往数据的粗略统计，有点像围棋的“定式”。但是，这一切在数据挖掘技术面前都是渣。所谓一个股票的股性，不过就是参与交易者的行为模式的总合。交易者的行为模式是有规律的，一但被从事高频交易的计算机发现，就等于底牌被对手看光一样，怎么会有赢的机会？

到了咱们这个时代

要跟LLM 学习了

批判地继承各家都有道理需要融合创新。

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在 pymess 的大作中提到：

in william O'neil's book ,he uses 100+ charts to explain and demonstrate how he does the position sizing. in , Livermore explains his sizing operation also in details as follows: Let us suppose, for example, that I am buying some stock. I'll buy two thousand shares at 110. If the stock goes up to 111 after I buy it I am, at least temporarily, right in my operation, because it is a point higher; it shows me a profit. Well, because I am right I go in and buy another two thousand shares. If the market is still rising I buy a third lot of two thousand shares. Say the price goes up to 114. I think it is enough for the time being. I now have a trading basis to work from. I am long six thousand shares at an average of 111.75, and the stock is selling at 114. I won't buy any more just then. I wait and see. I figure that at some stage of the rise there is going to be a reaction. I want to see how the market takes care of itself after that reaction. It will probably react to where I got my third lot. Say that after (more...)

我近期想到你说的

Scaling 概率还真是的

本来我不清楚我的实验下阶段或者目的是什么

后来我想可能这个角度不错。

概率提高，还可以测试一下和资金量的相关性呗。

那个人晚景凄凉（我今年重新看才意识的）有些东西不是能够做一辈子的。

有家有口的，要看人下菜了年纪大了还是要多陪陪家人。

由此市场突变，她老婆都要打包走人了。也是格局泊大。

跟 j p m 博奕的时候也是心里比较强大的。可能来源于年轻锻炼出来的胆力。

他那个时候真有点像Peter lintch 一开始在信息上就能有一个arbitrage　

也是世界格局快速调整。。　

我觉得她们基本就是跟你说一个入门。或者就是对过去市场的洞察和经验。　

往前看，的宏观操盘的人不多

谈宏观的人也不做投资。。。。也不必对自己的话负责任。

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在 pymess 的大作中提到：

我是采用

Stock or inverse stock etf　

你可以调整weightage and timing　

有人用衍生品操作。

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在 pymess 的大作中提到：

我的原则

还是

我不会买一个我无法长期能够审美的公司的股票。

能够审美，哪里不好了，也能共同进退。是重组还是什么。也能够判断一下

就是一个企业的风格啊股票投资人的风格等等

你操盘就会有感觉。　

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在多此一举的大作中提到：

如果你看的HK

别人挖金子

你可以投买工具的

比如港股交易所

不过最近离岸人民币和在岸人民币的汇率拉开了一些

还算假期。我看比特币逢长假就跌。应该放完假还会有波动吧。　

现在还不知道会哪个方向

近期印度跌了一些（一直都在慢慢升）看出来他的水分在哪里。大概多少。有一部分亚洲市场的投资客对这部分的确是二选一的。

下面好像还有几个事情

第四季度了。。

选举白热化有人说会有第三次暗杀

日本好像要选一个比较有争议的人

印度前面选举略爆冷

我还是觉得cut too much 最近commodity 突然上去了。

然后黄金。。价格我就不说了。

中国这个经济政策，还没有完全消化呢。有的人评论真的是。。系统不太一样。用的方法类似也不敢说结局一样。中国也学联储大数据走一步看一步了。以前是比较有指向性的。一级市场事情更麻烦一些。。加流动性加到哪里。。怎么加，　

新加坡都经历了几轮涅槃。。中国好像还没有呢。。实际面对经验有没有不知道了。

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在多此一举的大作中提到：

土桑精辟！交易其实就是心理博弈每个交易者的交易模式都带有个人特征，如同赌场里赌徒一个眼神一个表情变化就暴露了内心想法，数据挖掘就是找出这些统计特征并加以利用：你要买它买在你前面；你要卖它还是卖在你前面……

分享才能学习啊啊啊

反正教训不少。。

所以接着你的说就是。快。杀坏人不要废话。。

小额股票。。有流动性的可以玩一玩。你的仓位能更灵活。。

既然下场赌，，就不能扭扭捏捏了。之前要想好这笔钱都没了，不会难受，积攒了赌的经验。。

行行出状元。。

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在多此一举的大作中提到：

如果不看好

那就做空

。。做空基本面也要考虑到。

我个人觉得不投资在当今社会就是一种隐形做空。。通货膨胀在。Z对吧。　或许你这辈子都是错

能搞清楚一点，稍微不那么笨了，给下一代很多错误经验也不错。　

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在 pymess 的大作中提到：

我看你几乎每个帖子都提到了“宏观”，“基本面”，“政策”，这些字眼。你能深刻地洞察这些东西的真相其实是不容易的。能整明白并且有远见地执行就更有难度。因为“基本面”这个东西我认为比所有的分析方法都要模糊。就是说它虽然可以定性，但很难定量。比如对于大多数人的赚钱方法就是“买100，卖150”，directional bet 高风险高回报。我觉得你是想“买100卖150，同时在另一个correlation的产品上卖100买120", 主旨是借由hedging来消除一定的风险同时牺牲一些回报来达到不错的风险收益比。但是一旦你真的是在做类似statistical arbitrage 或者 hedge portfolio。那绝对的入场价格和出场价格是完全没所谓的。只是两者间的价差要有足够的gap就够了。我不知道我理解的你的盈利模式到底对不对。

是这样的

我这几天猪头的学pyton

因为投资的那个公司创始人说，他们都不写程序了。。都是AI 。现在都是可视觉的环境

我觉得还真没必要吓自己

以前看到excel VB 觉得麻烦

这一次，我看了因为library syntax 都很多

语言就简单了：我看比c + 直观。。

我想了一下。看了一下行业。变量本身的运算就是一个search questiin 有条件然后怎样怎样。硬伤一个是a 限制很多
另一个交易成本
第三个做的人多了就不灵
第四个测试用的数据都是历史的，有新情况反应不过来
第五个无法分析无结构数据

就这些

不过我也没有太大忧愁

从portfolio 角度，我觉得这个不能算一个核心的东西。第二不是对冲基金，资金自己的，不需要合规很多事情，还有没有那么多钱那么多自己定的要求等等。

也不必太复杂。。

我看了一下大疆没上市，不然我觉得它应该有很好的算法值得学习的。。

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在 lgland 的大作中提到：

看再多的书，不如多看看K线，K线是资金运作的痕迹，好好揣摩比看书有用

我昨天给人看2 分钟的

这人说没人看2 分钟的

。。

我说有三根四根hri 可以看一下是要聚拢还是分散。

我问他看adjusted ornunadjusted

我说我不看价格。他说他不看我说的这些。而且不看线。。不看成交量。看macd

我以为m a c d 已经很大争议

不过我目标是我精选的不介意长期持有
他的目标比较随机。。但他说他是价值投资人。

我跟同行聊按照价值的原本思路。那没有太多新选择可以进。。换海外市场或者换到一级市场等

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在 pymess 的大作中提到：

ya, I agree. Candlestick indeed is very very important for a short term trader.It may increase your odd's of winning if you're sharp at reading the chart. But it doesn't tell you the money management and psychology. Well it does show us where are the profit and loss targets, as well as the crowd traders' psychology in general. But it does neither tell the hit rate of our own trades (money management to be specific) nor our own emotion. after watching the candlesticks' patterns for so many years, I may say I can just go through 1000 stocks charts within 90 min (about 3-5 sec/chart) then select around 50-70 stocks in order to prepare my trading day every morning. But if u allow me to rank the important aspects in trading, I will do the following: money management > execution > mental stability > common sense > analytical skills (either fundamental or technical) Why I say "common sense is more important than charting analysis?" Because there was one day I showed my 9 years old son "Microsoft stock chart", I (more...)

我个人迷惑的

是

我也没再深挖. 板上不是有人推荐一个书

专业投机原理

还挺好。虽然我一般都看英文

除了这个还有我们的邱国鹭和张磊

这本书翻译的不错
机器出版社一向的选择标准，硬核。

其实他挺厉害的。。已经有macro 的思路了。他说在他看来无非是一个样子morphy 到另一个样子。但判断是变好是变好了还是开始变，阶段。。非常难

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在 pymess 的大作中提到：

然后

你看daily vs min 有时候会有矛盾的结论 and what?

谁是杂音

就pimco 说下半年high yield bond 会有许多技术杂音。就是这样的。。

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在多此一举的大作中提到：

反身性好像是索罗斯开的一门课

就我硕士毕业论文大概也有点这个意思
self fulling system - based on self fulling prophecy

当相关性都不高，没有绝对的谁高谁低，相似的情况下。。谁稍微高一点就能够改写其他全部 like low beta

就那个。alchemy of finance

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在 pymess 的大作中提到：

我看高频搞的对象主要是Lv2上面的order flow.大多数时候我没感到高频对chart有什么大影响。我举一个可能有影响的小例子：比如微软4个月前有个386.53的低点，然后最近回调到390以下。可能会有一些交易者注意到这个价格区间可以介入。比如一个人根据double bottom 水平支撑买了387，买了以后股价很快向下突破了386.53到384.83。你说他是高频作祟也好，还是市场惯性下跌也罢，反正是破了以前的低点了。有些人可能说先等等不止损；有些人怕了，也就止了。止损完了马上价格就回来了。那我们说上面的例子应该是止损对还是不止损对？我觉得都对。对我来说可能就是“先止损”。虽然我错了，但是等价格回弹到387以上我再买一次。也可能还错，但是我觉得两次买入387止损385换一次买入387卖出397还是值得尝试的。做5次对一次就不赔钱了。高频可能flush一次，故意把止损点打掉。但是不太可能连续flush多次，多次向下突破那就是真的破位了，止损就更显得必要了。 multi-time frame charting technique我觉得还是有用的。但是需要在各个time frame上尽可能去想象一下下一根candle bar的可能形态，这就得从经验来（chart一半以上的时候都是杂乱无章的，交易者其实应该想办法避开, 只有在重要点位的candle才是有� (more...)

国内外

都需要场内场外掉股票进来的。

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在 pymess 的大作中提到：

that is exactly the point. the word "liquidity"in China means something else.... 比如茅台或者中国平安，交易额每天足够大。看起来不会有liquidity problem. 但是中国股市恰恰有一个最大的liquidity problem. 即 “T+0”并且附加涨停板制度。涨停板制度就意味着即使茅台有一个trillion 要买但是价格一旦被跌停板封住了，主要没人买想卖的人一股也卖不出去。而连续一字板也是偶有发生的情况。中国股市面临的这个问题直接造成了机构和散户的极大地不对等。散户错了没法纠错，而机构通过hedge期指或者用融券做空即可对冲。如果30%的股票在一天内都是涨停的，那也可能20%的股票在某一天可能大面积跌停，这种现象中国股市在2015年已经经历过。我已我认为A股最独特的地方就是不允许T+0. 他会把一个交易者的风险系数成倍的放大。在其它任何一个市场错了大不了止损呗。但是A股市场的position sizing和timing就会变得尤其重要。当然以上都是从一个交易者的角度看，不包括长线。

有人说可以用一个永续的option

cover 自己

就是不知道价格会怎样。还有遇到持续的一个方向变化。。

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在 pymess 的大作中提到：

wow,, u r brave.. man.我非常同意“追最强势和交投最活跃的股票应该是一个短线交易者的首选”，在世界上大部分的市场中都是普遍适用的。 because all that a short term trade needs are just one or two "stocks in play" a day. 但我在A股是放弃了打板这样的做法。主要就是因为A股的交易制度不能T+0。因为错了的风险对我自己来说是无法承受的。其实涨停板已经超出了K线的范畴，尤其是那种“一字”，因为涨停板的价格limit已经把当天发生的供求情况严重扭曲了。试想一个股票只能从100块涨到110块，但如果没有价格limit呢，他可能就会有一个116的高点和112的收盘价格，而这两个价格的形成才会真正反应当天发生的市场行为和供求关系。敲涨停板真的需要一颗大心脏。你很厉害，i can not take it. :)

那个

个人觉得cross the line 但或许需要吧。

本质上 A股不能更差了。在这个政策影响下就算好一点，再变回去也不会比没发生的时候糟糕了。这个跟美股加息这一路来发生的有所不同。。

我们已经到了市场不好的情况了。而美国现在市场都还蛮好的。

所以本质上并不适合量化短线。

选好的股票，定投一部分我感觉更合适，

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在 pymess 的大作中提到：

charting analysis 可以讨论的面实在是太广了，我就简明扼要的把我认为最重要的technical analysis的心得总结一下。这东西绝对是一千个人一千个“图表雷特”，大家如果有自己的心得也可以往上加。第一就是要简单明了。我在chart上只用"candlestick + 4根EMA(14,50,100,200)"。股票的日线和周线我还会加上Volume. 这是我一个chart上的全部内容。如果有另一个交易者用9,60,100,250或者两根SMA那也都无所谓，因为这些线就是为了更好地辨别趋势（uptrend, downtrend or sideway），同时还有一部分功能用于支撑和阻力位。数字定了就定了，永远用下去。indicator我从来都没有用过。所有的indicator都不是万能的，比如均线只适用trending market，MACD (RSI)更适用于Sideway market....等等。我的想法是所有的indicator都是通过过往的价格和volume形成的计算公式得出来的，有滞后性和迷惑性，我看即时的K线的形状和K线组合的形态就足够了。再一个就是东西太多了会乱糟糟。第二就是要看multi time frame。高级别的time frame 决定买卖方向和price level（pivot point），低级别的time frame决定timing。不同的标的我可能会看不同的time frame。比如HSI index futures, 我会看1 min, 5min, hourly, daily。� (more...)

某人说过

如果有人说自己是chartist 请离开办公室

我认识一个老资历portoflionmanager 都入迷斐波那契数列了。

如果在一个大方向固定的市场环境。只是有一些噪音。。我不觉得这种策略有用。忙忙碌碌的，用点最后连了一条线。。只能说假如市场崩了。或许不会那么大影响。

某银行说应该在这个转换周期分割自己的策略一部分out right buy
一部分 accumulator or option
一部分 rebalancing based on risk orofile

这个不是time rhe market 是升高你的风险边迹，降低你的成本等等。

也有美国那边打的基金曾说过 value or growth is imoortant concept but no longer relavent to US market a decade ago. 。。很大一定程度上价值投资的人累计多年原本仓位就比较稳，能够调整。

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