上面假想实验就是这么算的。SRS 拿出来的钱50% 要收个税。 理论上每年拿4万，分10年拿完，就不用交税。 就是 SRS 余额在62岁不可以超过40万。 按照上面假想实验，每年交1.5万，年收益8%的话，从30岁交到33岁，那么62岁的时候，余额就有49万了。 所以我的主要意思是， SRS 40万其实很容易达到，因为投资时间拉得超长。所以最后交税是大概率，如果投股票的话。 这时候如果配置还需要有债券，那么用SRS 买债券要比用SRS买股票好。

计算细节确实如你提醒的已经考虑到了。 30岁到62岁，每年1.5万，收益年率8%。 到62岁时有220万左右，这个是没错的。年收益5%，也有120万。 初衷只是简单讲如果要配债券就配到SRS里面，不要配到SRS外面。 SSB是最近才被允许用 SRS买的，我觉得也是有demand 政府才会允许买。 SSB 再加上最初的15%-20%税节省。基本上 SRS 就变成 2.5%年收益，CPF 的延申了。如果每个公民这样做，我觉得政府一定很开心。并不觉得政府初衷是让大家用SRS去投资高风险的产品，不然也不会有很多投资限制了。 这个税不可以小看，如果投资成功，再加上到时候在62岁的如果还有其他收入 （房租，工资），那么交税可能很可观。 不然就和楼上建议的那样，在第10年72岁的时候做个annuity 延长提款时间。