政府通过一级国债市场可以回收部分流动性，造成资金成本上升压力，对于二级市场来说，普通情况下债券的买卖是由市场利率（资金成本）风险预期以及债务方经营能力等因素共同决定的，这就是某位网友所提及的。但是在恐慌情况下二级市场的流动性会自发枯竭，债权方会形成流动性偏好，导致债务市场价格崩盘，这就是为什么08时候联储先后向短期和长期国债市场注入大量流动性，扮演了最终的接盘者的角色。
所以问题的关键就是买卖双方的预期只要有差异市场就有活性。就这个债来说，我是觉得这个收益率在现在这种环境下略低了，但考虑到本地买卖市场的不完善，也许对于买家来说也是个不错的选择。不过这种制度性套利并不能维持太久
利率不是那么简单的一个概念
看看银行做债的交易员就有资金交易员（做短端利率，从隔夜一般到不超过两年）,利率/国债交易员（做整个利率曲线）,信用交易员。
一个信用债的定价，也是要看你所说的短端资金成本，经济周期预期对应的曲线陡峭程度，还有信用利差和流动性溢价多个方面。经济扩张周期末尾曲线倒挂不是不可能的，所以长端利率不一定要比资金成本高。
当然，最简单粗暴的就是看供给和需求。散户投债有资金门槛的，这个降低了资金门槛自然羊毛出在羊身上，收益率不算太有吸引力但是作为存款的替代品还是可以了。
一个信用债的定价，也是要看你所说的短端资金成本，经济周期预期对应的曲线陡峭程度，还有信用利差和流动性溢价多个方面。经济扩张周期末尾曲线倒挂不是不可能的，所以长端利率不一定要比资金成本高。
当然，最简单粗暴的就是看供给和需求。散户投债有资金门槛的，这个降低了资金门槛自然羊毛出在羊身上，收益率不算太有吸引力但是作为存款的替代品还是可以了。
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