对于二级市场来说，普通情况下债券的买卖是由市场利率（资金成本）风险预期以及债务方经营能力等因素共同决定的，这就是某位网友所提及的。但是在恐慌情况下二级市场的流动性会自发枯竭，债权方会形成流动性偏好，导致债务市场价格崩盘，这就是为什么08时候联储先后向短期和长期国债市场注入大量流动性，扮演了最终的接盘者的角色。

所以问题的关键就是买卖双方的预期只要有差异市场就有活性。就这个债来说，我是觉得这个收益率在现在这种环境下略低了，但考虑到本地买卖市场的不完善，也许对于买家来说也是个不错的选择。不过这种制度性套利并不能维持太久