偶来发个基金的：菜鸟的第一个月基金投资教训
原文在：http://realtwo.blogspot.com
因为是菜鸟，还请大家多多指正~~~
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原目标：打算持有1年，然后全部转入股市。现在看来，时间有点短，达到理想的收益不太现实。
等资金，开户等等一切准备好的时候，已经是10月中旬了，已经错过了8.17最好的入场时机。9月开始一直在观望，到了10月，感觉上升趋势应该是挺稳定的，于是考虑入场。刚开始，就在处于上升通道的基金里挑选。当时财迷心窍，挑的是回报率比较高的，当然也没有忘记diversification, 最后先敲定了BRIC和global resources。Global resources可能看似有overlap, 但实际它的主要市场是在加拿大和澳大利亚，所以从地理上说，还是分开的。其实到目前为止，回报最高的应该是China Equity, 但总觉得中国的股市泡沫很严重，所以选择了BRIC。过了几天，又买入了EU aggressive。买EU aggressive是个失误。第一次有了这么多钱自由支配，觉得应该充分利用，而不是让他们闲在那里，结果一兴奋就又买了EU aggressive。（后面会讲为什么说这是一个失误）。因为都是在上升通道买的，所以买的都是最高价，有点郁闷，当然，作为长期投资，问题应该不大。然后就是每天关注着这3个基金。Global resources波动比较大，在这一个月已经见过了上下5%的浮动。BRIC看来还是一个不错的选择，总体是在上升的趋势。不争气的是EU aggressive, 从买来以后，只见过一天正的收益，其他时候都是负值。
慢慢的，开始意识到了一些问题。比如，因为基金是T+2 forward pricing, 所以如果不是打算长期持有，比如说n年，很重要的是要找到一个指标，最常见的是一个market index，要和这个基金有很高的correlation。这样，大概可以估计出当天基金的价格。通过观察，BRIC的指标主要参考上证综合指数和巴西的大盘指数，但这两个指标有时候不统一，比如今天上海涨了，但巴西却跌了，基于他们的预测难免会不准。EU aggressive可以参考伦敦，法兰克福等几个欧洲的主要国家指数。欧洲虽然有很多国家的指标，幸运的是大多数时候这些指标是一致的。我一直没有找到global resources的参考指标，无论是用股票指数，还是资源价格，石油价格，都不是强烈的相关，在预测上很不方便，每天只能像碰运气一样查看它的价格。
因为上述的难预测性，开始考虑用更容易预测的基金（比如单个国家的）替换现有的这几个。首当其冲的是global resources，其次是BRIC，打算在适当时候抛出。EU我已经近似绝望，决定改作长线了。进入11月初，各国股市均有较大幅度动荡，于是我买入了China focus和India Focus。之所以买入中国，主要有两个原因：其一，得到消息，中国股市长期还是看好的，尤其是2008奥运会，应该会有政策上的扶持；其二，我认为当时是个盘整，正好可以入场。印度和中国类似，长期也是看好的。当然，这两个都和BRIC overlap了，但既然打算做短线，希望问题不大吧。
出乎意料的是，11月开始，股市的动荡加剧了，多次出现大幅下跌，即使是Fed rate cut这种利好也未能刺激回弹，到了现在，几乎已经到了8.17的水平。股市下跌并不可怕，因为下跌也带来了很好的入场机会。但这时候暴露了又一个问题：现在portfolio里面已经有5支基金，用来抄底的后续资金严重短缺。也算是迫不得已，清空了global resources，at loss! 这是这个月最失败的投资。然后加仓China focus。
总结下基金的教训：
1)做短线基金是很冒险的。这个很幼稚的想法是基于股市类似9月份持续上升的假设。一旦出现类似11月的下跌，短线也就白做了。
2)Porfolio里面不应该有太多的基金。换句话说，应该为仓里每支基金准备充足的后续资金，准备抄底。
3)应该买具有很好预见性的基金，也就是说，有个参考指标来预测价格。不只是对短线，在一个动荡的时期，这个预见性也可以帮助决定加/减仓。
总的说来，基金不太适合中短线投资者。现有的portfolio里面，可能China focus会做短线，做到０８奥运会。合适时机，会降低成本，清空EU aggressive和BRIC。India focus做长线。
因为是菜鸟，还请大家多多指正~~~
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原目标：打算持有1年，然后全部转入股市。现在看来，时间有点短，达到理想的收益不太现实。
等资金，开户等等一切准备好的时候，已经是10月中旬了，已经错过了8.17最好的入场时机。9月开始一直在观望，到了10月，感觉上升趋势应该是挺稳定的，于是考虑入场。刚开始，就在处于上升通道的基金里挑选。当时财迷心窍，挑的是回报率比较高的，当然也没有忘记diversification, 最后先敲定了BRIC和global resources。Global resources可能看似有overlap, 但实际它的主要市场是在加拿大和澳大利亚，所以从地理上说，还是分开的。其实到目前为止，回报最高的应该是China Equity, 但总觉得中国的股市泡沫很严重，所以选择了BRIC。过了几天，又买入了EU aggressive。买EU aggressive是个失误。第一次有了这么多钱自由支配，觉得应该充分利用，而不是让他们闲在那里，结果一兴奋就又买了EU aggressive。（后面会讲为什么说这是一个失误）。因为都是在上升通道买的，所以买的都是最高价，有点郁闷，当然，作为长期投资，问题应该不大。然后就是每天关注着这3个基金。Global resources波动比较大，在这一个月已经见过了上下5%的浮动。BRIC看来还是一个不错的选择，总体是在上升的趋势。不争气的是EU aggressive, 从买来以后，只见过一天正的收益，其他时候都是负值。
慢慢的，开始意识到了一些问题。比如，因为基金是T+2 forward pricing, 所以如果不是打算长期持有，比如说n年，很重要的是要找到一个指标，最常见的是一个market index，要和这个基金有很高的correlation。这样，大概可以估计出当天基金的价格。通过观察，BRIC的指标主要参考上证综合指数和巴西的大盘指数，但这两个指标有时候不统一，比如今天上海涨了，但巴西却跌了，基于他们的预测难免会不准。EU aggressive可以参考伦敦，法兰克福等几个欧洲的主要国家指数。欧洲虽然有很多国家的指标，幸运的是大多数时候这些指标是一致的。我一直没有找到global resources的参考指标，无论是用股票指数，还是资源价格，石油价格，都不是强烈的相关，在预测上很不方便，每天只能像碰运气一样查看它的价格。
因为上述的难预测性，开始考虑用更容易预测的基金（比如单个国家的）替换现有的这几个。首当其冲的是global resources，其次是BRIC，打算在适当时候抛出。EU我已经近似绝望，决定改作长线了。进入11月初，各国股市均有较大幅度动荡，于是我买入了China focus和India Focus。之所以买入中国，主要有两个原因：其一，得到消息，中国股市长期还是看好的，尤其是2008奥运会，应该会有政策上的扶持；其二，我认为当时是个盘整，正好可以入场。印度和中国类似，长期也是看好的。当然，这两个都和BRIC overlap了，但既然打算做短线，希望问题不大吧。
出乎意料的是，11月开始，股市的动荡加剧了，多次出现大幅下跌，即使是Fed rate cut这种利好也未能刺激回弹，到了现在，几乎已经到了8.17的水平。股市下跌并不可怕，因为下跌也带来了很好的入场机会。但这时候暴露了又一个问题：现在portfolio里面已经有5支基金，用来抄底的后续资金严重短缺。也算是迫不得已，清空了global resources，at loss! 这是这个月最失败的投资。然后加仓China focus。
总结下基金的教训：
1)做短线基金是很冒险的。这个很幼稚的想法是基于股市类似9月份持续上升的假设。一旦出现类似11月的下跌，短线也就白做了。
2)Porfolio里面不应该有太多的基金。换句话说，应该为仓里每支基金准备充足的后续资金，准备抄底。
3)应该买具有很好预见性的基金，也就是说，有个参考指标来预测价格。不只是对短线，在一个动荡的时期，这个预见性也可以帮助决定加/减仓。
总的说来，基金不太适合中短线投资者。现有的portfolio里面，可能China focus会做短线，做到０８奥运会。合适时机，会降低成本，清空EU aggressive和BRIC。India focus做长线。
Huasing Association 1999 - 2013