偶来发个基金的：菜鸟的第一个月基金投资教训原文在：http://realtwo.blogspot.com
因为是菜鸟，还请大家多多指正~~~
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原目标：打算持有1年，然后全部转入股市。现在看来，时间有点短，达到理想的收益不太现实。
等资金，开户等等一切准备好的时候，已经是10月中旬了，已经错过了8.17最好的入场时机。9月开始一直在观望，到了10月，感觉上升趋势应该是挺稳定的，于是考虑入场。刚开始，就在处于上升通道的基金里挑选。当时财迷心窍，挑的是回报率比较高的，当然也没有忘记diversification, 最后先敲定了BRIC和global resources。Global resources可能看似有overlap, 但实际它的主要市场是在加拿大和澳大利亚，所以从地理上说，还是分开的。其实到目前为止，回报最高的应该是China Equity, 但总觉得中国的股市泡沫很严重，所以选择了BRIC。过了几天，又买入了EU aggressive。买EU aggressive是个失误。第一次有了这么多钱自由支配，觉得应该充分利用，而不是让他们闲在那里，结果一兴奋就又买了EU aggressive。（后面会讲为什么说这是一个失误）。因为都是在上升通道买的，所以买的都是最高价，有点郁闷，当然，作为长期投资，问题应该不大。然后就是每天关注着这3个基金。Global resources波动比较大，在这一个月已经见过了上下5%的浮动。BRIC看来还是一个不错的选择，总体是在上升的趋势。不争气的是EU aggressive, 从买来以后，只见过一天正的收益，其他时候都是负值。
慢慢的，开始意识到了一些问题。比如，因为基金是T+2 forward pricing, 所以如果不是打算长期持有，比如说n年，很重要的是要找到一个指标，最常见的是一个market index，要和这个基金有很高的correlation。这样，大概可以估计出当天基金的价格。通过观察，BRIC的指标主要参考上证综合指数和巴西的大盘指数，但这两个指标有时候不统一，比如今天上海涨了，但巴西却跌了，基于他们的预测难免会不准。EU aggressive可以参考伦敦，法兰克福等几个欧洲的主要国家指数。欧洲虽然有很多国家的指标，幸运的是大多数时候这些指标是一致的。我一直没有找到global resources的参考指标，无论是用股票指数，还是资源价格，石油价格，都不是强烈的相关，在预测上很不方便，每天只能像碰运气一样查看它的价格。
因为上述的难预测性，开始考虑用更容易预测的基金（比如单个国家的）替换现有的这几个。首当其冲的是global resources，其次是BRIC，打算在适当时候抛出。EU我已经近似绝望，决定改作长线了。进入11月初，各国股市均有较大幅度动荡，于是我买入了China focus和India Focus。之所以买入中国，主要有两个原因：其一，得到消息，中国股市长期还是看好的，尤其是2008奥运会，应该会有政策上的扶持；其二，我认为当时是个盘整，正好可以入场。印度和中国类似，长期也是看好的。当然，这两个都和BRIC overlap了，但既然打算做短线，希望问题不大吧。
出乎意料的是，11月开始，股市的动荡加剧了，多次出现大幅下跌，即使是Fed rate cut这种利好也未能刺激回弹，到了现在，几乎已经到了8.17的水平。股市下跌并不可怕，因为下跌也带来了很好的入场机会。但这时候暴露了又一个问题：现在portfolio里面已经有5支基金，用来抄底的后续资金严重短缺。也算是迫不得已，清空了global resources，at loss! 这是这个月最失败的投资。然后加仓China focus。
总结下基金的教训：
1)做短线基金是很冒险的。这个很幼稚的想法是基于股市类似9月份持续上升的假设。一旦出现类似11月的下跌，短线也就白做了。
2)Porfolio里面不应该有太多的基金。换句话说，应该为仓里每支基金准备充足的后续资金，准备抄底。
3)应该买具有很好预见性的基金，也就是说，有个参考指标来预测价格。不只是对短线，在一个动荡的时期，这个预见性也可以帮助决定加/减仓。
总的说来，基金不太适合中短线投资者。现有的portfolio里面，可能China focus会做短线，做到０８奥运会。合适时机，会降低成本，清空EU aggressive和BRIC。India focus做长线。[realtwo (11-17 1:42, Long long ago)]
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sForum ][登录后回复]1楼
总的说来基金不太适合中短线投资者-----
这个不需要总结的吧，本来就是这样。
俺这星期也买了两个基金。
还想买一个高回报的，与中国有关的那些，不知道是不是冒险，价钱都高的要死，每年50-70% return, 疯了。
[ivivid (11-17 13:06, Long long ago)]
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(引用 ivivid:总的说来基金不太适合中短线投资者----- 这个不需要总结的吧，本来就是这样。 俺这星期也买了两个基金。 还想买一个高回报的，与�...)恩, 当时头脑发热啊~~~[realtwo (11-17 14:20, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]3楼
想问一句：为什么清空global resources？[rax (11-19 16:17, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]4楼
(引用 rax:想问一句：为什么清空global resources？)入场的价位太高了，撤出来平衡其他的4个然后明年慢慢都转到股票上来。。。
主要是当时买的时候有点急了，所以给你回帖说不要着急，等机会，跌到底再进入，不要冲动。
[realtwo (11-19 17:02, Long long ago)]
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欧的BRIC变负数了~~~哎，不管他，明年这个时候再来看[猪也有思想 (11-19 17:10, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]6楼
(引用 realtwo:入场的价位太高了，撤出来平衡其他的4个然后明年慢慢都转到股票上来。。。 主要是当时买的时候有点急了，所以给你回帖说不要着急，等机�...)多谢建议！[rax (11-19 17:33, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]7楼
(引用 realtwo:入场的价位太高了，撤出来平衡其他的4个然后明年慢慢都转到股票上来。。。 主要是当时买的时候有点急了，所以给你回帖说不要着急，等机�...)你买的是哪一个global resources? why?[forumstart (11-19 17:33, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]8楼
(引用 forumstart:你买的是哪一个global resources? why?)1st state glb resources主要是投在mining相关的，主要市场是澳洲，加拿大。
这个基金回报还是不错，相伴的也是比较高的风险，动荡很大。[realtwo (11-19 20:55, Long long ago)]
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(引用 猪也有思想:欧的BRIC变负数了~~~哎，不管他，明年这个时候再来看)看来买的时候差不多。。。想起Peter Lynch说，他promotion了，股市就下跌。
发现我买基金了，那支基金就见顶了，local maxima...[realtwo (11-19 20:57, Long long ago)]
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(引用 realtwo:看来买的时候差不多。。。想起Peter Lynch说，他promotion了，股市就下跌。 发现我买基金了，那支基金就见顶了，local maxima...)i bought at $1.4 in june, sold last week at $1.8[banban (11-20 9:49, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]11楼
我觉得最好的基金投资是看看投资经理他个人经历过的大风大浪是什么。很多科班出身的，见到大跌就晕菜了。[speculatist (11-20 11:51, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]12楼
(引用 speculatist:我觉得最好的基金投资是看看投资经理他个人经历过的大风大浪是什么。很多科班出身的，见到大跌就晕菜了。)突然想到, 如果有的基金按照指数成份做一个porfolio那岂不是不用基金经理了...[realtwo (11-21 8:47, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]13楼
(引用 realtwo:突然想到, 如果有的基金按照指数成份做一个porfolio那岂不是不用基金经理了...)have ya! index fund is passively managed fund, which haslittle annual fee compared to the actively managed funds.
besides, you can trade ETF, which also trace the index, but it has more types of index from different sector, classes..etc. instead of paying upfront fee and annual fee, you only need to pay brokage fee. somemore benefit is that you can trade it as stock, no need to wait for days in fund switching or redemption.[banban (11-21 9:54, Long long ago)]
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(引用 banban:have ya! index fund is passively managed fund, which haslittle annual fee compared to the actively managed funds. besides, you ...)but bear in mind that fund manager survive to outperform index thatthey compare with....[banban (11-21 9:55, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]15楼