XLX的业绩很牛啊,不过俺还有个跟上次一样的问题
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作者:注意熊出没! (等级:2 - 初出茅庐,发帖:320) 发表:2007-11-06 22:10:42  楼主  关注此帖评分:
XLX的业绩很牛啊,不过俺还有个跟上次一样的问题
报表链接:
http://info.sgx.com/webcoranncatth.nsf/VwAttachments/Att_6AFD706EEB92EF274825738B0033B5E4/$file/xlx_3Qresults.pdf?openelement

EPS--------------------------------------------9M 2007--------------------------9M 2006
九个月的:
Net profit (RMB)-------------------------------244,309--------------------------87,916
Weighted average number of ordinary shares
in issue as at 30 Sep 2007---------------------494,506--------------------------494,506
Basic and fully diluted EPS based on weighted
average number of ordinary shares (RMB cents)--49.4-----------------------------17.78
Net assets value per ordinary share (RMB) based
on issued capital at 30 Sep 2007 of
(1,000,000,000 shares)-------------------------0.84
六个月的:
Weighted average number of ordinary sharess----237,569--------------------------237,569
Basic and fully diluted EPS based on weighted
average number of ordinary shares (RMB cents)--69.35----------------------------22.68

为啥算EPS的和NAV的总股数不一样?9月的和6月的也不一样,是不是因为前六个月是上市前,所以算EPS的时候以前的股比重大些,新股小些?最终是不是要按那个1,000,000,000来算呢?
上次豹哥的答案:
http://v15.huasing.org/sForum/bbs.php?B=147_10939471

XLX冲啊!
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作者:注意熊出没! (等级:2 - 初出茅庐,发帖:320) 发表:2007-11-12 00:22:42  2楼
XLX的业绩很牛啊,不过俺还有个跟上次一样的问题报表链接: http://info.sgx.com/webcoranncatth.nsf/VwAttachments/Att_6AFD706EEB92EF274825738B0033B5E4/$file/xlx_3Qresults.pdf?openelement EPS--------------------------------------------9M 2007--------------------------9M 2006 九个月的: Net profit (RMB)-------------------------------244,309--------------------------87,916 Weighted average number of ordinary shares in issue as at 30 Sep 2007---------------------494,506--------------------------494,506 Basic and fully diluted EPS based on weighted average number of ordinary shares (RMB cents)--49.4-----------------------------17.78 Net assets value per ordinary share (RMB) based on issued capital at 30 Sep 2007 of (1,000,000,000 shares)-------------------------0.84 六个月的: Weighted average number of ordinary sharess----237,569--------------------------237,569 Basic and fully diluted EPS based on weighted average number of ordinary shares (RMB cents)--69.35----------------------------22.68 为啥算EPS的和NAV的总股 (more...)
从CIMB的报告看,EPS应按1,000M来算,给的07年EPS6.4,现在差不多20倍PE了
CIMB给的新目标价1.63,按09年预计收入22倍PE来算的,不过它给的预计产量并没有很大提高。心连心上市就是要扩大产能和搞兼并的,现在还没消息,所以预计的收入增长无法估计,给了22倍的PE可能也考虑到了这个因素?里面提到了心连心目前有8.7亿RMB现金以供扩充产能,项目待批。以前看到有篇文章说化肥业的冬天已经来临,由于产能过剩,化肥价格下滑,很多小化肥厂亏损倒闭,全国最大的化肥厂市场份额不到3%,也许化肥行业的整合就要开始了?九月化肥价格开始回升了,但是化肥可能牵涉到农民的利益,不知道国家有没有限价的规定。XLX是河南最大,全国第六大以煤为原料的化肥生产厂家,靠近山西煤炭基地,生产成本很低,交通便利,离京广铁路10公里,靠近107国道。另外中化化肥持有XLX5%股份,XLX好像是其第二还是第三个投资的化肥厂,签有五年的销售和原材料供应合同。新的财报利润增长很快,不过俺也看到因为免掉了不少税,说是两年免税,三年半税,俺不懂税务。另外XLX不仅仅生产化肥,还生产甲醛,好像煤变油也有搞,看它还有个化工厂,生产一堆乱七八糟塑料制品的,不知道利润怎么样,财报似乎没提。

以上信息俺四处看来的,没有复查,不保证数据正确,写出来供大家参考讨论。俺觉得XLX有点像彼得林奇书里提到的毛毯厂,化肥的需求永远存在,但由于门槛不高,以后的增长可能缓慢,比拼的是规模和成本,希望XLX越走越好。
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