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CIMB给的新目标价1.63，按09年预计收入22倍PE来算的，不过它给的预计产量并没有很大提高。心连心上市就是要扩大产能和搞兼并的，现在还没消息，所以预计的收入增长无法估计，给了22倍的PE可能也考虑到了这个因素？里面提到了心连心目前有8.7亿RMB现金以供扩充产能，项目待批。以前看到有篇文章说化肥业的冬天已经来临，由于产能过剩，化肥价格下滑，很多小化肥厂亏损倒闭，全国最大的化肥厂市场份额不到3％，也许化肥行业的整合就要开始了？九月化肥价格开始回升了，但是化肥可能牵涉到农民的利益，不知道国家有没有限价的规定。XLX是河南最大，全国第六大以煤为原料的化肥生产厂家，靠近山西煤炭基地，生产成本很低，交通便利，离京广铁路10公里，靠近107国道。另外中化化肥持有XLX5％股份，XLX好像是其第二还是第三个投资的化肥厂，签有五年的销售和原材料供应合同。新的财报利润增长很快，不过俺也看到因为免掉了不少税，说是两年免税，三年半税，俺不懂税务。另外XLX不仅仅生产化肥，还生产甲醛，好像煤变油也有搞，看它还有个化工厂，生产一堆乱七八糟塑料制品的，不知道利润怎么样，财报似乎没提。
以上信息俺四处看来的，没有复查，不保证数据正确，写出来供大家参考讨论。俺觉得XLX有点像彼得林奇书里提到的毛毯厂，化肥的需求永远存在，但由于门槛不高，以后的增长可能缓慢，比拼的是规模和成本，希望XLX越走越好。
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