你说的挺好的，我也觉得我也有必要再解释一下杠杆，
所在版块：狮城财经 发贴时间：2024-09-19 00:53

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否则我也怕有些朋友读了以后误会或者误用，那我的责任可大了。

我这里说的交易的杠杆其实不难理解。它从我有$5000块钱的初始资金开始。我初始进入市场的想法是每天平均赚250-300块，这样一个月的盈利就能大概和我薪水持平， 如果每天能平均能赚500块，那将会是很好的结果了。 如果不用杠杆而我每次只用这仅有的5000块钱买卖，那意味着我只有达到一个月把资金翻两倍才可以赚$10000。没有人能做到，所以不能不用杠杆。

你会看到证券行在给杠杆的时候对待日内交易的账户和隔夜交易账户的做法是完全不同的。因为日内交易不留任何仓位隔夜，只要这个交易者懂得止损，就不会有很大的风险。那为什么我说即使我每笔交易额是$200K，而我的资金只有$5K,我的风险其实完全不大呢？这是一个不复杂的数学逻辑，只要我们每个人能设计好这个数学模型，那像这种$200K vs $5K （40倍）的风险就可以完全控制了。

比如：

我只有$5000, 我要先设计一个交易模型让我的risk reward >= 5:1, 同时亏损每笔不能大于$500 （其实大多数的时候我的每笔平均交易亏损是$300多，只要量足够大就可以减少这个损失），我的盈利是每笔固定的$2000。那好了，这时候我已经有了一个risk-reward ratio = $2000 : $350 = 5.7: 1。所以现在我必须要进行足够次数的交易看我能不能达到做6次对1次，只要能做到6次对1次那我就能从这6次的交易中赚 $2000 *1 - $350 * 5 = $250 。我做12次就能赚$500, 18次能赚$1500, 等等(在做概率测试的时候我是用$40K-50K的交易额做的，要保证既不能太大，也不能太小）。

那统计学也有出差错的地方，就是那些极端现象，否则有三个诺奖得主的LTCM也就不会破产了。在我的这个模型里极端情况是什么呢？不可能总是6次对1次啊，如果交易做的足够多，比如连续1000次以上，就会出现那种连续很多次的-$350， -$350， -$350的情况。。。。worst case scenario 就是在我第一天做交易的时候我连续错了15次以上以至于直接赔了15*$350 = $5250 赔光出局。这仍然在统计学里是可能出现的情况，但事实是它没有在我第一个月交易的时候出现，所以交易这个系统我是有极大的概率在市场中存活下来的。

换个方式想想我们每个人买房子也是极大的杠杆。但是也不耽误大家贷款买房。我觉得最重要的是要明白杠杆的风险和它失败的概率在哪里，以及冷酷的执行力（止损和止盈能力）。

投资回报（investment return）在伴随杠杆的日交易的系统里是没有意义的。你说我这$5000块初始资金能咋定义投资回报？或者说相对于巨量的交易额（完全不是我自己的钱）的盈利都是没有办法定义回报的。只能用absolute amount. 去年赚多少$，今年赚多少$, 一般就是这样子。

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交易的 p and l － 小土 　2024-09-18 09:08 (1442 bytes , 2026reads )
如果谈到杠杆我觉得有一个名字最合适：双刃剑。 － pymess 　2024-09-18 22:57 (2519 bytes , 25reads )
感谢分享！ － 贝爷 　2024-09-19 09:24 (60 bytes , 20reads )
基于我描述的交易模式，我不可能交易美股，我只是每天会密切关注它。 － pymess 　2024-09-19 12:08 (1473 bytes , 19reads )
谢谢分享 － 小土 　2024-09-19 22:43 (239 bytes , 14reads )
给你泼冷水 － 多此一举 　2024-09-19 13:26 (99 bytes , 16reads )
不能一个策略 － 小土 　2024-09-19 22:44 (62 bytes , 16reads )
咳，你这水泼的好。但就是匆匆读帖不仔细呀。 － pymess 　2024-09-19 18:09 (1157 bytes , 18reads )
对了 － 小土 　2024-09-20 07:42 (207 bytes , 12reads )
啊对，这又是另外一个topic, 就是product（标的） 本身是杠杆产品。 － pymess 　2024-09-20 15:02 (3932 bytes , 19reads )
明白 － 小土 　2024-09-20 16:35 (190 bytes , 16reads )
看来我们的看法趋同 － 多此一举 　2024-09-19 22:04 (263 bytes , 14reads )
其实最烦的就是这种泛泛而谈的所谓理中客论调 － 大好人 　2024-09-19 13:56 (262 bytes , 17reads )
SWOT分析 － 多此一举 　2024-09-19 13:32 (4 bytes , 16reads )
这旁证了我的一个观点 － 大好人 　2024-09-19 12:54 (118 bytes , 18reads )
谢谢分享 － 小土 　2024-09-18 23:34 (656 bytes , 18reads )
你说的挺好的，我也觉得我也有必要再解释一下杠杆， － pymess 　2024-09-19 00:53 (2157 bytes , 22reads )
我想的是 － 小土 　2024-09-19 23:02 (587 bytes , 13reads )
各位微操专家 － liudehua 　2024-09-19 23:14 (221 bytes , 13reads )
我知道大家其实最关心的都是这东西相比大盘到底表现咋样啊? － pymess 　2024-09-20 11:16 (2614 bytes , 11reads )
看到了 － 小土 　2024-09-20 16:49 (1340 bytes , 16reads )
你看数据 － 小土 　2024-09-24 07:57 (1700 bytes , 23reads )
Thank you. i know u can do it easily. it is much much clearer － pymess 　2024-09-24 11:06 (0 bytes , 24reads )
我跟chatgpt － 小土 　2024-09-24 16:33 (385 bytes , 22reads )
小土啊，我知道你脑袋里肯定是有一套自己的想法。。。 － pymess 　2024-09-20 18:36 (852 bytes , 20reads )
你说的有道理 － 多此一举 　2024-09-20 10:54 (63 bytes , 9reads )
看你怎么看 － 小土 　2024-09-20 16:56 (647 bytes , 16reads )
巴菲特、索罗斯是俩高手 － 多此一举 　2024-09-20 20:40 (89 bytes , 16reads )
想跑赢大盘一定要有信息优势 － 多此一举 　2024-09-20 10:59 (36 bytes , 11reads )
假lidehua有真刘德华 － 大好人 　2024-09-20 10:12 (38 bytes , 12reads )
我不否认有厉害的人 － liudehua 　2024-09-20 10:26 (46 bytes , 13reads )
楼主就是例子啊 － 大好人 　2024-09-20 11:42 (32 bytes , 12reads )
还很难说呢 － 小土 　2024-09-20 00:15 (199 bytes , 14reads )
我是理性判断的 － 小土 　2024-09-19 22:38 (90 bytes , 14reads )
我再接着写一些P&L和交易费用的东西。 － pymess 　2024-09-18 18:02 (2478 bytes , 23reads )
我这么看波动（以股票市场为例） － pymess 　2024-09-18 12:49 (1770 bytes , 21reads )
是这样的 － 小土 　2024-09-18 23:23 (649 bytes , 20reads )
谢谢分享！ － youyouy2k 　2024-09-18 15:59 (0 bytes , 18reads )
啊。。你说的这些topic， － pymess 　2024-09-18 10:22 (221 bytes , 22reads )
看来是真兴趣，不单单为了钱。 － 大好人 　2024-09-18 13:03 (100 bytes , 25reads )
嗨，兴趣是真，但大家来市场里的唯一目的还是为了赚更多的钱，是吧。。 － pymess 　2024-09-18 14:52 (1638 bytes , 23reads )
brave － KC33333 　2024-09-20 11:36 (55 bytes , 11reads )
我只是觉得很有意思 － 小土 　2024-09-18 23:27 (314 bytes , 21reads )
真是卧虎藏龙 － 大好人 　2024-09-18 17:49 (22 bytes , 23reads )
谢谢分享 － c1jie 　2024-09-18 17:46 (8 bytes , 26reads )