它是一款主要注重高回报的传统型新币保单（Par Fund）。楼上觉得它“回报这么好，风险又不大，有点儿不敢相信”这个我理解。等我说完它们的基本原理，或许你会更清楚一些。
之前我提到过，所有的 Par Fund Policy，背后投资运作都是一样的。但产品各有侧重点（也就是说的不同的呈现），来满足不同的需求。
Par Fund 产品都有 policy value。单讲 Policy Value 的高低（相对于所交保费）主要取决于以下几个方面：
1. 保险公司的 Sum at Risk —— 简单说就是保险额度的高低。保险额度超出本身的 Cash Value 的部分，也就是保险公司需要承担风险的部分，所以叫 Sum at Risk。SAR 越高的，保险杠杆越高，客户被 charge 的保险费越高，那么相应 policy value 就会越低。比如 Guaranteed Protect Plus，同样是 Par fund policy，它是注重高保障的产品，保障范围广，保险额度高，所以它的回报就很低，要三四十年 policy value 才 break even。
2. Commision Rate —— Commission Rate 越高，那 distribution cost 就越高，能拿去投资产生收益的比例就越低。
3. Par Fund 具体的 performance —— 由于 Par fund 是低风险投资，很大比例在 bond 里，常年来看还是相对比较稳定的，而且每家保险公司相差也没那么大（不要看某年，看常年平均值），所以这个因素在比较产品阶段可以忽略。
Gen 3 之所以在 Par Fund Policy 里面回报相对高，主要原因就是 2 个：
1. Sum at Risk 比较低。也就是保险额度很少；
2. Commission Rate 很低，是同类产品中最低的。
产品特点：
1）保费交10年（我不太推荐 25 年缴费期限的），保单有效到 up to 100岁，注重回报的新币传统保单（Par fund）。
2）AIA 所有新币产品中 Policy Value 最高（相对于所交总保费）。
3）保障范围是生命和完全残疾2者中最先发生的（其中完全残疾 TPD 只保到 70岁），对重大疾病没有保障 —— 其实对于这款产品，可以忽略它的保障作用，因为 Sum at Risk 很低，也就是保险公司赔付的 Sum Assured，和你主动取出来的 Surrender Value 相差不大。
4）保费 10 年交完后，从第 11 年开始，每年可以领取相当于保额 2.25% 的息票（Coupon），一直可以领到 100 岁。这个 2.25% 的 Coupon 是 guaranteed 的。此外还有 non guaranteed dividends（如果有就每年发放），以及一次性的 non guaranteed 的 Terminal Dividend。
实际上，从我们的角度来看，不要管以上提到的这种第几年开始拿 bonus 的复杂套路（如我所说，保险公司都喜欢把方式搞的复杂一点，从而让你不容易简单比较），就是要假设所有 bonus，dividends 都留在保险公司从来不取一分钱，那么在特定年份（比如 30 年后），其总的 Policy Value 的数字是多少来比较。如果以这种方式（任何收益都一直积累在 AIA）来看，以 0 岁孩子为例的话，那么大概 13 年左右 Surrender Value 达到 Break even，20 年后 Surrender Value 是总保费的 1.7 倍，30 年后是总保费的 2.77 倍，这样一直积累下去一直到 100 岁。
在同类型产品中，我觉得这款有优势，主要就是灵活性。和定期（比如 21 年定期）的储蓄保单，包括教育险相比，首先 Gen 3 的回报一点也不差。到了 21 年，你完全可以断掉保单把它当成教育险来用；你也可以完全不动用让它继续积累收益；也可以拿出一部分 Coupon + dividends 来用，让剩下的继续积累。它具有比定期储蓄保单高得多的灵活性（这就是为何我通常不太推荐定期储蓄保单）。
大家都知道传统型保单 Par Fund Policies 的一个特点，就是其 Cash Value 由 Guaranteed 和 Non-Guaranteed 两部分组成。其中 Non-Guaranteed 部分每年宣布一次，一旦宣布，这部分收益即为 Guaranteed 的一部分。
而 Par Fund Policies 的另一个显著特点，就是通过 Smoothing of Dividends 来避免每年宣布收益的大幅度波动（当然除非不得不这样）。所以 Par Fund Policies 在很大可能性上所得收益即为所见收益，风险较低，这是其区别于投资连结保单 ILP 的最大特点之一。
AIA Gen 3 是新币产品。它还有其美元姊妹产品，叫 AIA Platinum Generations US$。它和 Gen 3 的结构一样，但美元的 projected 投资回报率是 5.75%，高于新币的 4.75% —— 这是因为美元保费可以更多的参与全球投资的原因。
希望以上一些概念性的解释可以帮你稍微多了解一点这款产品。更详细的情况，需要和经纪细细讨论。
Gen 3 并非 “AIA 独有的因为我们是 AIA”。别的公司也有类似的产品，只要符合前面说的两条 1. Sum at Risk 低甚至完全不含保障 / 2. Commision Rate 低，那都能达到类似的回报。
