购买HDB Flat，如果使用CPF-OA的钱支付贷款月供的，HPS是强制的。如果不使用CPF-OA的钱支付贷款月供，也可以选择投保HPS。

如果两个人一起贷款买HDB Flat，则需要分别投保自己的HPS。原则上两人的保障比例加起来不低于100%即可。比如夫妻双方各保50%，或者分别80%和20%，加起来都是100%。但是问题在于，万一一方不幸离世的话，另一方还需要继续支付自己部分的月供。也可以考虑都投保100%，这样万一一方离世的话，全部的月供都免除了，另一方也不用再负担房贷。

HPS的主要优势在于使用CPF-OA自付保费，不会影响现金流，也很大程度上避免了忘记支付保费保单失效的问题。

HPS的主要问题，首先是和当前的房子捆绑的，如果房子卖了然后买了新的HDB Flat的话，则需要重新投保新的HPS，这时候，新的年龄和健康状况就会影响新保单的保费和投保了。

其次，HPS只会保障到65岁，当然逻辑上贷款也都已经在65岁之前还完了。

最后，HPS索赔以后，会支付月供给HDB或者贷款银行。对于家人来说，只是不用继续支付受保的月供份额了。

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再来说说，用自己的人寿保单，顶替HPS。常见的人寿保单，包括：
- Mortgage Reducing Term Assurance (MRTA)
- Level Term Life Insurance
- Whole Life Insurance

前些年的时候， MRTA比较受欢迎，因为保费比较有优势。现在随着Level Term Life Insurance的保费降低，更多的人会选择Level Term Life Insurance。

自己的人寿保单，和HPS比起来，主要的优势在于：
１，可以继续使用在新的房子贷款保障的需求上，不管新的房子是HDB还是Private Property。只需要根据需求，投保不足的部分保障即可。

比如，原来有一份保额100万的Level Term，刚买HDB的时候，贷款额只有30万，则可以完全不用投保HPS。过了些年，HDB卖掉了或者贷款付完了，又买了新的Condo，贷款150万，考虑到贷款保障风险，可以再投保一份人寿险，保额在50万或者以上即可。

2，自己的人寿保单赔付的时候，会根据实际情况，赔付给家人，家人就可以更灵活的使用这笔钱。（这里的实际情况，包括是否有遗嘱，保单是否有指定受益人，保单是否放在信托中，等等。）

3，Joint-Life Insurance，就是一份保单可以同时保两个人，这样配置一般会有些许的保费优势。

4，可以选择附加Premium Waiver, Critical Illness Coverage等等。

自己的人寿保单，都是用现金支付保费，所以会影响现金流，建议配置Giro支付保费。

同时，建议从整体理财规划的角度，分析实际情况，比如收入支出，资产负债，明确各方面的需求，包括保险保障，长期理财规划，定制符合自己需求的方案。