equity linked notes
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作者:齐人华 (等级:2 - 初出茅庐,发帖:64) 发表:2022-03-02 10:23:05  楼主  关注此帖
吐槽 下Structured investment理财产品银行选了4个股票, 在11个月的合约期间,每个月设一个观察日,哪个股票价格高于合约开始时的价格的98%就被踢出, 到最后一个观察日没被踢出的股票有其中一个价格低于合约开始时股票价格的66%,所有投资的金额将用来买跌幅最大的股票。如果最后一个观察日,所有在观察股票价格高于合约开始价格66%,本金返还投资者。合约期间内如果4个股票全部被踢出,合约提前终止。合约存续期间,投资者每月获得固定年化收益8%。 总结就是,收益固定8%,本金亏损要么0,要么是-34%~-100%。 里面包含了阿里巴巴股价是230,买的话现在是血亏。 Ticker Indicative Spot Knock Out Knock In Put Strike CRM UN 223.7600 219.2848 148.1739 223.7600 QCOM UQ 137.4300 134.6814 91.0061 137.4300 AMD UQ 78.5500 76.9790 52.0158 78.5500 BABA UN 230.7100 226.0958 152.7762 230.7100 --- 该帖荣获当日十大第9,奖励楼主2分以及3华新币,时间:2022-03-01 22:00:10。 --- 该帖荣获当日十大第9,奖励楼主2分以及3华新币,时间:2022-03-02 22:00:15。
equity linked notes
其实就是利用波动率挤出收益。你可以选你自己要的标的,设计自己的knock in. knock out level. 期限。让银行去市场标价。这个银行赚的spread 其实不多。有时候只有0.2%而已。用的好在短期市场不涨甚至阴跌的时候可以有不错的回报。美金每个notes一般20万,港股的话200万港币。

现在的行情要保守点的话可以用。别现在固收好。
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作者:齐人华 (等级:2 - 初出茅庐,发帖:64) 发表:2022-03-02 11:33:20  2楼
要从波动率挤出收益的话,那还不如考虑QYLD这种持有QQQ,然后不停的卖call,股息率有12%,扣掉30%的红利税,也有超过8%。 投入也没有必要一次那么大,可以持续补仓。
也可以
但structure notes 没有股息税收(30%好多税),所以美国人不能买。挺适合亚洲人投资。

同理,做QQq 的equity linked notes的话,也加入了put 的作用。如果到期没有跌破strike level 比如90%(可以自己选),你本金是全部拿回的,还有coupon 收益。但每月如果knock out. 那就只赚了一个月利息。其实就是牺牲大涨,保护一定的跌幅,获取收益。

我之前很抵触结构性产品,但后来发现你要自己去买这些put call 什么的,去模拟他们的structure notes, 并不划算,而且复杂,不可能的。而且你的rm 靠谱的话,是会让所有有兴趣银行做pricing. 你可以选更好的,每个银行的风险敞口,计算模式都不一样,有时会有惊喜。

但因为单个notes 金额比较大,不太适合散户。 有些Notes 是银行某一时间统一分销的,最低额可以是1万起,但往往pricing 给很差,里面也不一定是你要买的股票。
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