sembcorp marine 还要继续吗
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作者:goldenstar (等级:2 - 初出茅庐,发帖:296) 发表:2021-09-07 11:06:21  17楼 
我顺便做个分析简报吧
行业外移。不会死也不会活,新加坡小国局限性可见一斑。

油价飙涨的时候,资源集中在石油开采。 新加坡的战略就是放弃低利润分区,主攻高价值产业。也就是钻油台/采油船为主体的高端岸外海事设备。全盛时期,全球高达70%的钻油台是由新加坡这个小国建造的。

这个就类似现在的台积电,站在周期风口加上前期布局,一下子能揽括全球订单。

但是和芯片风口的区别是,

1. 技术壁垒不高。 虽然这类大型高端重工产品建造周期长,市场准入周期也相应长,但是经过5-10年,竞争者总是能够慢慢挤入圈子。

2. 新加坡地域产能局限不得已造成行业外移。新加坡太小, 需求高时,整个裕廊工业区都做成海事周边都不够应付需求。 大厂胜科吉宝都不得以寻求海外分厂支持,巴西,印尼,马来西亚,中国,印度。。。 这个海外代工造成不可逆的行业外移,在其他竞争力强成本低的地方形成产能。当需求潮水退下去的时候,这些地方已经羽翼丰满,反倒和新加坡产生竞争。成本高昂的新加坡首先干涸,现象版的教会徒弟饿死师父。

但马戏和吉宝退出游戏圈,不仅反映出对行业悲观,而是绝望吧。 甚至不等周期复苏了。

这里不认同转型是对新能源替代旧能源的绝望,毕竟石化燃料的体量是非常大的,养活新加坡绰绰有余。


最后,股票不倒还是有机会,只是行业已经夕阳了。
VX:JasonGoldenstar
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