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这是美股的漏洞吗？这样套利的风险何在？

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作者：医药法规 (等级：7 - 出类拔萃，发帖：4690) 发表：2021-02-25 08:43:21　楼主　关注此帖

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这是美股的漏洞吗？这样套利的风险何在？

老生常谈：昨夜雷达又超出工作范围，提示了几只条件外的股票（条件并没有包括月经期权股）

算美股漏洞？这样套利风险何在？

昨夜 DGLY在203-215之间波动

买下母股@2.14（偏高位）

然后立即卖出call@200 M19(22天）和 call@200 A16(50天）-你没看错是高买低卖！

如果到期母股价格在2元以上，实现盈利为

M19 (33-14)/214=8.8% (22天）

A16 （45-14)/214= 14.5%(50天）

如果母股价格在2 元以下，你的资本回报率是, （继续持股继续卖 - 理论上最多6个月收回全部投资）

33/214=15.4%(22天）

45/214=21%(50天）

账面亏损发生在

M19 214-33=181

A16 214-45=169

为卖一次call后的持股成本，最大风险是母股清零

如果担心账面亏损（其实不需要，母股已经是低价了），可以在150买put 价格5分

这样极限风险窗口变成 181-150=31和 169-150=19

（由于股价下跌时 put会上涨，实际窗口会更小些）

回报变成

M19 (33-19)/214=6.5% (22天）

A16 （45-19)/214= 12.1%(50天）

还有什么需要担心的吗？

如果你有215元，就可以买100股 2150元 1000股 21500就一万股（如果考虑融资自有资金要求就更低了，同时回报也会由于融资利息而下降一点)

这个机会，今晚还在， CLBS 也是类似的。

如果确信这几天股价会上涨（我不知道）那么卖高位put，可以锁定股价，筹集资金-所谓的空手套。

今早起来发现 AMC GME 等又开始疯了 - 哪一种套利投机比较安心些？这是一个问题？？？！！！

该帖荣获当日十大第5，奖励楼主10分以及15华新币，时间：2021-02-25 22:00:06。

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作者：医药法规 (等级：7 - 出类拔萃，发帖：4690) 发表：2021-02-25 09:30:01　 2楼

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在明灯的大作中提到：

我感觉wsb高位买put风险小一些

搞的put也不便宜了的说

GME AMC 都是
不过好像还可以交易
BB的S-call至今不开放不懂为什么 -做空都放开了从200%减为55%保证金了
这是要操纵打压股价的节奏？

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作者：医药法规 (等级：7 - 出类拔萃，发帖：4690) 发表：2021-02-25 09:44:30　 3楼

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在 dera 的大作中提到：

别把那些专业的期权交易者看扁了各种option strategies在2007年那一波已经大规模实战了，拍脑袋能想出来的东西大概率有人已经玩过了，而且玩不太转。先问问打算投多少比例capital在这单一的股票option上？卖covered call,如果卖完就股票暴跌(>50%)怎么办？就算deep in the money, 大跌后你的delta总是大于0的，从那一刻开始，再狠跌就会有大损失。还有，流动性是问题，很多时候你想卖call,没对手盘你也是干着急。 option市场，永远不要轻视自己的对手，他们绝大多数是well armed forces

这个交易已经完成

问题出在哪呢？
是系统还是对手的问题？
至少第一单买卖已经达成
怕大跌买put在150啊

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作者：医药法规 (等级：7 - 出类拔萃，发帖：4690) 发表：2021-02-25 09:47:16　 4楼

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在 dera 的大作中提到：

会答具体问题就是

100股（214），就卖一个call（45），买一个put（5）
A16 （45-14-5)/214= 12.1%(50天）
大跌50%，会怎么影响呢？

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作者：医药法规 (等级：7 - 出类拔萃，发帖：4690) 发表：2021-02-25 09:55:02　 5楼

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在医药法规的大作中提到：

会答具体问题就是100股（214），就卖一个call（45），买一个put（5） A16 （45-14-5)/214= 12.1%(50天）大跌50%，会怎么影响呢？

再比如 tigr 1217put

风险和机会何在？Delta又怎么影响的？

请深入指教

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作者：医药法规 (等级：7 - 出类拔萃，发帖：4690) 发表：2021-02-25 12:18:46　 6楼

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在 dera 的大作中提到：

你是真不知道delta?那真是不推荐玩，这东西有解析公式算，一般的broker应该也直接提供的卖deep in the money call，你delta就是-1, 加上underlying stock, you are delta neutral. 等spot和strike近了它就在-1到0了（你这里就是underlying stock价格跌向200），you are no longer delta neutral, any movement in underlying stock will move your portfolio value 买put也没有本质变化，想想put call parity,你持有P+S就等效持有call + cash，最终你要关注的始终是delta的值（正负和大小）

这些我都会啊

可是和实操关系不大也
重复一句，期权不是赌，恰恰相反是避险工具 -use it in correct way
专业人士和散户的不同，以上资金量，而是规矩和guideline不一样
就个体而言，散户更随心所欲 -赚不赚钱再说 -有人自己说赚就是赚了憋
难不成不是专业人士就不该炒股票玩期权？
大概是这意思吧

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作者：医药法规 (等级：7 - 出类拔萃，发帖：4690) 发表：2021-02-25 17:35:48　 7楼

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在 dera 的大作中提到：

可以画一个pay off function的图terminal value一旦定了，就一目了然了，后面就看你的对价格的预判。 option的价值是通过不确定性定价的，你要赚钱就得去找mispricing。把几个这样的insurance portfolio拼拼搭搭其实无法系统的赚钱。或者说你现在赚的主要是因为加了杠杆(option gearing)，而且整个市场看法偏多，刚好市场又涨。让你觉得可以以小博大。现在流行的定价理论，其中一个很强的假设就是不确定性和时间开根号成正比，这极大程度的低估了一些小概率时间发生的可能性（比如某些价格的短时间大幅波动），然后大家就搞了个所谓的volatility smile希望纠正这个瑕疵，其实就是认为提高那些小概率时间发生的保险费用。你要真的能赚钱，必须能比你的对手方更准确预测小概率时间发生的可能性。比如某个股票1周内不可能跌30%，普通option定价给出的概率可能是2%，有了volatility smile那预判概率可能会变成5%，但实际发生的概率如果是6%，那你买volatility才能赚。现实中你可以反向交易两个strike很接近的option（其实call/put都不重要），但maturity不同，就能把这个1周内的uncertainty value抓出来(extract) option本身的定价对将来股价的走向是没有任何假设和预判的，也就是说它没有directional (more...)

都说了散户投机

理论那一套来不及算吧
那一套希腊字母是定价基础，不过小散并不是去定价，也来不及算
找到工具挑出漏洞就凭感觉博一次
最后的目的是建立几只0成本的股票，可以每周（或者每月）卖call收钱
不用担心
就是这个意思- 目前测试了几个月，已经建立几只无成本的股票池了 -见我其他的帖子好了

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作者：医药法规 (等级：7 - 出类拔萃，发帖：4690) 发表：2021-02-25 17:38:17　 8楼

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在医药法规的大作中提到：

都说了散户投机理论那一套来不及算吧那一套希腊字母是定价基础，不过小散并不是去定价，也来不及算找到工具挑出漏洞就凭感觉博一次最后的目的是建立几只0成本的股票，可以每周（或者每月）卖call收钱不用担心就是这个意思- 目前测试了几个月，已经建立几只无成本的股票池了 -见我其他的帖子好了

最重要的是和直接单独买母股相比

优点不要太多

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作者：医药法规 (等级：7 - 出类拔萃，发帖：4690) 发表：2021-02-27 07:22:17　 9楼

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在 dera 的大作中提到：

TD ameritrade提供excel的real time data feed散户真要玩option,观测Greeks并不困难。这里的难点在于你得理解你为什么赚钱，是不是因为有directional view? 就是你对股价走的方向有期望（或者说预测）。另一个情况就是你完全没有view,完全为了交易volatility. 如果有，那你绝大部分P/L是用了option的gearing effect(而不是用了它的hedging, insurance effect)，理解了之后明显out of money option更合适你，因为gearing ratio大，杠杆效果明显。但其实这和你从broker那financing差不多效果。最近几个月或者几年你可能发现策略很成功，有个可能的原因是市场一直都在涨。而你大概率是倾向看涨的（不看涨你也不会开仓），所以成功率很高。等一次市场暴跌，或者连续阴跌看看策略是否同样成功。大行的option desk也只有2到4个人，但他们的武器和工具真是强太多了

我不否认option的理论和实践已经很多年了

也在本论坛推荐过教程，不过这些教程都是理论，离实际操作还有距离
但蜜汁自信在几千到几百万的资金规模，我敢和任何专业机构打擂台（我的做法是针对小资金小规模，大规模的资金并不适合）
不是看低专业机构，而是规则和规模的差别
就好比大兵团作战，讲究战略，战术，主攻，佯攻，预备队，后勤保障，火力配合
但单兵杀手，没有这些，就不能做特定人物，杀手是不是可以万菌中取人首级，只要准备好，本事够，可以啊
万花丛中过，片叶不留身、

昨天是2月最后一个交易日，提款模式正式开启，以下是刚刚的截图covered calls

5-6个月，可以在目前母股价值的基础上套出100% -这些都持有母股。

为了验证我们的option策略，我们可以承诺提供免费研讨会
网上或者实体都可以 -实体会议需要有人准备场地（3-7人，面怼），网络会议就简单，约好时间就可以开，只是需要人组织
-实例验证，当面怼，比网上空喊强！

有愿意的，不服的，专业都欢迎参加，谁来主持组织一下？

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作者：医药法规 (等级：7 - 出类拔萃，发帖：4690) 发表：2021-02-27 07:29:44　 10楼

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在 dera 的大作中提到：

我是上是欢迎大跌的

从去年开始就喊狼来了，好多帖子啊
跌一次，套好多本金啊
哈哈哈
抓机会投机而已 option是避险工具，资金量太大就未必了，
比如木头姐就不能靠期权，的风险就远高于散户 -ARK的风险刚刚开始暴露-我在前几天的帖子里已经说明

机构和个体散户，不能简单类比，散户学/跟机构，才是短期收益，长期也终究是韭菜

知识都是一样的，各人理解应用水平不同而已

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作者：医药法规 (等级：7 - 出类拔萃，发帖：4690) 发表：2021-02-27 07:32:47　 11楼

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在 dera 的大作中提到：

再重复一下我的策略基础

在价值分析的基础上，以时间价值做多波动率
完全不需要预判走势（也预判不了，说预判的都是赌，我不赌）

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作者：医药法规 (等级：7 - 出类拔萃，发帖：4690) 发表：2021-02-27 19:50:21　 12楼

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在 Hazard007 的大作中提到：

母股可以同时卖call买put么如果不可以，就是二倍的母股

随便买卖啊