这是美股的漏洞吗? 这样套利的风险何在?
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作者:医药法规 (等级:7 - 出类拔萃,发帖:4690) 发表:2021-02-25 08:43:21  楼主  关注此帖
这是美股的漏洞吗? 这样套利的风险何在?

老生常谈: 昨夜雷达又超出工作范围,提示了几只条件外的股票 (条件并没有包括月经期权股)

算美股漏洞?这样套利风险何在?

昨夜 DGLY在203-215之间波动

买下母股@2.14(偏高位)

然后立即卖出call@200 M19(22天) 和 call@200 A16(50天)-你没看错是高买低卖!

如果到期母股价格在2元以上, 实现盈利为

M19 (33-14)/214=8.8% (22天)

A16 (45-14)/214= 14.5%(50天)

如果母股价格在2 元以下,你的资本回报率是, (继续持股继续卖 - 理论上 最多6个月收回全部投资)

33/214=15.4%(22天)

45/214=21%(50天)

账面亏损发生在

M19 214-33=181

A16 214-45=169

为卖一次call后的持股成本,最大风险是母股清零

如果担心账面亏损(其实不需要,母股已经是低价了),可以在150买put 价格5分

这样极限风险窗口变成 181-150=31和 169-150=19

(由于股价下跌时 put会上涨,实际窗口会更小些)

回报变成

M19 (33-19)/214=6.5% (22天)

A16 (45-19)/214= 12.1%(50天)

还有什么需要担心的吗?

如果你有215元,就可以买100股 2150元 1000股 21500就一万股(如果考虑融资自有资金要求就更低了,同时回报也会由于融资利息而下降一点)

这个机会,今晚还在, CLBS 也是类似的。

如果确信这几天股价会上涨(我不知道)那么卖高位put,可以锁定股价,筹集资金-所谓的空手套。

 

今早起来发现 AMC GME 等又开始疯了 - 哪一种套利投机比较安心些?这是一个问题???!!!

 

 


该帖荣获当日十大第5,奖励楼主10分以及15华新币,时间:2021-02-25 22:00:06。
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作者:医药法规 (等级:7 - 出类拔萃,发帖:4690) 发表:2021-02-25 09:30:01  2楼
我感觉wsb高位买put风险小一些
搞的put也不便宜了的说
GME AMC 都是
不过好像还可以交易
BB的S-call至今不开放 不懂为什么 -做空都放开了 从200%减为55%保证金了
这是要操纵打压股价的节奏?
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作者:医药法规 (等级:7 - 出类拔萃,发帖:4690) 发表:2021-02-25 09:44:30  3楼
别把那些专业的期权交易者看扁了各种option strategies在2007年那一波已经大规模实战了,拍脑袋能想出来的东西大概率有人已经玩过了,而且玩不太转。 先问问打算投多少比例capital在这单一的股票option上? 卖covered call,如果卖完就股票暴跌(>50%)怎么办?就算deep in the money, 大跌后你的delta总是大于0的,从那一刻开始,再狠跌就会有大损失。 还有,流动性是问题,很多时候你想卖call,没对手盘你也是干着急。 option市场,永远不要轻视自己的对手,他们绝大多数是well armed forces
这个交易已经完成
问题出在哪呢?
是系统还是对手的问题?
至少第一单买卖已经达成
怕大跌买put在150啊
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作者:医药法规 (等级:7 - 出类拔萃,发帖:4690) 发表:2021-02-25 09:47:16  4楼
别把那些专业的期权交易者看扁了各种option strategies在2007年那一波已经大规模实战了,拍脑袋能想出来的东西大概率有人已经玩过了,而且玩不太转。 先问问打算投多少比例capital在这单一的股票option上? 卖covered call,如果卖完就股票暴跌(>50%)怎么办?就算deep in the money, 大跌后你的delta总是大于0的,从那一刻开始,再狠跌就会有大损失。 还有,流动性是问题,很多时候你想卖call,没对手盘你也是干着急。 option市场,永远不要轻视自己的对手,他们绝大多数是well armed forces
会答具体问题就是
100股(214), 就卖一个call(45), 买一个put(5)
A16 (45-14-5)/214= 12.1%(50天)
大跌50%,会怎么影响呢?
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作者:医药法规 (等级:7 - 出类拔萃,发帖:4690) 发表:2021-02-25 09:55:02  5楼
会答具体问题就是100股(214), 就卖一个call(45), 买一个put(5) A16 (45-14-5)/214= 12.1%(50天) 大跌50%,会怎么影响呢?
再比如 tigr 1217put

风险和机会何在?Delta又怎么影响的?

请深入指教

 


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作者:医药法规 (等级:7 - 出类拔萃,发帖:4690) 发表:2021-02-25 12:18:46  6楼
你是真不知道delta?那真是不推荐玩,这东西有解析公式算,一般的broker应该也直接提供的 卖deep in the money call,你delta就是-1, 加上underlying stock, you are delta neutral. 等spot和strike近了它就在-1到0了(你这里就是underlying stock价格跌向200),you are no longer delta neutral, any movement in underlying stock will move your portfolio value 买put也没有本质变化,想想put call parity,你持有P+S就等效持有call + cash,最终你要关注的始终是delta的值(正负和大小)
这些我都会啊
可是和实操关系不大也
重复一句,期权不是赌,恰恰相反是避险工具 -use it in correct way
专业人士和散户的不同,以上资金量,而是规矩和guideline不一样
就个体而言,散户更随心所欲 -赚不赚钱再说 -有人自己说赚就是赚了憋
难不成不是专业人士就不该炒股票玩期权?
大概是这意思吧
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作者:医药法规 (等级:7 - 出类拔萃,发帖:4690) 发表:2021-02-25 17:35:48  7楼
可以画一个pay off function的图terminal value一旦定了,就一目了然了,后面就看你的对价格的预判。 option的价值是通过不确定性定价的,你要赚钱就得去找mispricing。把几个这样的insurance portfolio拼拼搭搭其实无法系统的赚钱。或者说你现在赚的主要是因为加了杠杆(option gearing),而且整个市场看法偏多,刚好市场又涨。让你觉得可以以小博大。 现在流行的定价理论,其中一个很强的假设就是不确定性和时间开根号成正比,这极大程度的低估了一些小概率时间发生的可能性(比如某些价格的短时间大幅波动),然后大家就搞了个所谓的volatility smile希望纠正这个瑕疵,其实就是认为提高那些小概率时间发生的保险费用。你要真的能赚钱,必须能比你的对手方更准确预测小概率时间发生的可能性。比如某个股票1周内不可能跌30%,普通option定价给出的概率可能是2%,有了volatility smile那预判概率可能会变成5%,但实际发生的概率如果是6%,那你买volatility才能赚。现实中你可以反向交易两个strike很接近的option(其实call/put都不重要),但maturity不同,就能把这个1周内的uncertainty value抓出来(extract) option本身的定价对将来股价的走向是没有任何假设和预判的,也就是说它没有directional (more...)
都说了散户投机
理论那一套来不及算吧
那一套希腊字母是定价基础,不过小散并不是去定价,也来不及算
找到工具挑出漏洞就凭感觉博一次
最后的目的是建立几只0成本的股票,可以每周(或者每月)卖call收钱
不用担心
就是这个意思- 目前测试了几个月, 已经建立几只无成本的股票池了 -见我其他的帖子好了
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作者:医药法规 (等级:7 - 出类拔萃,发帖:4690) 发表:2021-02-25 17:38:17  8楼
都说了散户投机理论那一套来不及算吧 那一套希腊字母是定价基础,不过小散并不是去定价,也来不及算 找到工具挑出漏洞就凭感觉博一次 最后的目的是建立几只0成本的股票,可以每周(或者每月)卖call收钱 不用担心 就是这个意思- 目前测试了几个月, 已经建立几只无成本的股票池了 -见我其他的帖子好了
最重要的是和直接单独买母股相比
优点不要太多
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作者:医药法规 (等级:7 - 出类拔萃,发帖:4690) 发表:2021-02-27 07:22:17  9楼
TD ameritrade提供excel的real time data feed散户真要玩option,观测Greeks并不困难。 这里的难点在于你得理解你为什么赚钱,是不是因为有directional view? 就是你对股价走的方向有期望(或者说预测)。另一个情况就是你完全没有view,完全为了交易volatility. 如果有,那你绝大部分P/L是用了option的gearing effect(而不是用了它的hedging, insurance effect),理解了之后明显out of money option更合适你,因为gearing ratio大,杠杆效果明显。但其实这和你从broker那financing差不多效果。 最近几个月或者几年你可能发现策略很成功,有个可能的原因是市场一直都在涨。而你大概率是倾向看涨的(不看涨你也不会开仓),所以成功率很高。等一次市场暴跌,或者连续阴跌看看策略是否同样成功。 大行的option desk也只有2到4个人,但他们的武器和工具真是强太多了
我不否认option的理论和实践已经很多年了
也在本论坛推荐过教程,不过这些教程都是理论,离实际操作还有距离
但蜜汁自信在几千到几百万的资金规模,我敢和任何专业机构打擂台(我的做法是针对小资金小规模,大规模的资金并不适合)
不是看低专业机构,而是规则和规模的差别
就好比大兵团作战,讲究战略,战术, 主攻,佯攻, 预备队,后勤保障, 火力配合
但单兵杀手,没有这些,就不能做特定人物, 杀手是不是可以万菌中取人首级,只要准备好, 本事够, 可以啊
万花丛中过,片叶不留身、

昨天是2月最后一个交易日,提款模式正式开启,以下是刚刚的截图covered calls

 

5-6个月,可以在目前母股价值的基础上套出100% -这些都持有母股。

 

为了验证我们的option策略, 我们可以承诺提供免费研讨会
网上或者实体都可以 -实体会议需要有人准备场地 (3-7人,面怼), 网络会议就简单, 约好时间就可以开 ,只是需要人组织
-实例验证, 当面怼, 比网上空喊强!

有愿意的, 不服的,专业 都欢迎参加, 谁来主持组织一下?

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作者:医药法规 (等级:7 - 出类拔萃,发帖:4690) 发表:2021-02-27 07:29:44  10楼
TD ameritrade提供excel的real time data feed散户真要玩option,观测Greeks并不困难。 这里的难点在于你得理解你为什么赚钱,是不是因为有directional view? 就是你对股价走的方向有期望(或者说预测)。另一个情况就是你完全没有view,完全为了交易volatility. 如果有,那你绝大部分P/L是用了option的gearing effect(而不是用了它的hedging, insurance effect),理解了之后明显out of money option更合适你,因为gearing ratio大,杠杆效果明显。但其实这和你从broker那financing差不多效果。 最近几个月或者几年你可能发现策略很成功,有个可能的原因是市场一直都在涨。而你大概率是倾向看涨的(不看涨你也不会开仓),所以成功率很高。等一次市场暴跌,或者连续阴跌看看策略是否同样成功。 大行的option desk也只有2到4个人,但他们的武器和工具真是强太多了
我是上是欢迎大跌的
从去年开始就喊狼来了,好多帖子啊
跌一次,套好多本金啊
哈哈哈
抓机会投机而已 option是避险工具,资金量太大就未必了,
比如木头姐就不能靠期权,的风险就远高于散户 -ARK的风险刚刚开始暴露-我在前几天的帖子里已经说明

机构和个体散户, 不能简单类比,散户学/跟机构,才是短期收益,长期也终究是韭菜

知识都是一样的,各人理解应用水平不同而已
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作者:医药法规 (等级:7 - 出类拔萃,发帖:4690) 发表:2021-02-27 07:32:47  11楼
TD ameritrade提供excel的real time data feed散户真要玩option,观测Greeks并不困难。 这里的难点在于你得理解你为什么赚钱,是不是因为有directional view? 就是你对股价走的方向有期望(或者说预测)。另一个情况就是你完全没有view,完全为了交易volatility. 如果有,那你绝大部分P/L是用了option的gearing effect(而不是用了它的hedging, insurance effect),理解了之后明显out of money option更合适你,因为gearing ratio大,杠杆效果明显。但其实这和你从broker那financing差不多效果。 最近几个月或者几年你可能发现策略很成功,有个可能的原因是市场一直都在涨。而你大概率是倾向看涨的(不看涨你也不会开仓),所以成功率很高。等一次市场暴跌,或者连续阴跌看看策略是否同样成功。 大行的option desk也只有2到4个人,但他们的武器和工具真是强太多了
再重复一下我的策略基础
在价值分析的基础上,以时间价值做多波动率
完全不需要预判走势(也预判不了,说预判的都是赌,我不赌)
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作者:医药法规 (等级:7 - 出类拔萃,发帖:4690) 发表:2021-02-27 19:50:21  12楼
母股可以同时卖call买put么如果不可以,就是二倍的母股
随便买卖啊
风险自担
某些平台限制某些option
比如老虎限制BB和SOS的s-call
amc 和 gme反而不限制
不知道为什么
[本文发送自华新手机Wap版]
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作者:医药法规 (等级:7 - 出类拔萃,发帖:4690) 发表:2021-02-27 19:54:38  13楼
母股可以同时卖call买put么如果不可以,就是二倍的母股
完全独立
可以同时买卖call 和put 以及母股
没有目股也可以的
只要不是同一个option同时买卖(那就是平仓)
[本文发送自华新手机Wap版]
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作者:医药法规 (等级:7 - 出类拔萃,发帖:4690) 发表:2021-02-27 22:02:08  14楼
我的意思是有保证金么?因为你其中一个是裸的
保证金一定要的
出来裸卖call高风险以外,其余的都可以裸买裸卖
买,本来就是裸的
卖put 也是
卖call 也可以裸,只是风险高一些
在ib 和TD covered call 不需要额外保证金
二手平台,如老虎,富途,就视为裸卖,要另计保证金,直到执行的时候才卖母股
[本文发送自华新手机Wap版]
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