储蓄型保险的收益率（持有人拿到手的）并非简单的百分比，也不是线性的。传统型新币人寿保单，目前保险公司 project 的并且有一定信心实现的长期投资回报率都应该是 4.75%。这个回报率是指保险公司把你交的保费扣除各种费用后拿去投资拿到的回报，不是给客户手上的（可以理解为背后运作大环境是 4.75%）。大环境都一样，可以设计成不同的产品，那么持有人的回报就会有很大区别。 客户拿到手的回报率，会在以上回报率基础上减去各种费用： 1. Underwriting 等 business operation cost —— 行政，运营费用，这部分比较固定，也不多； 2. Agent commission（第一年最高，之后没有，或逐年递减）。不同产品 commission rate 不一样； 3. Mortality charge，就是有人挂掉，得赔钱啊，那每个人都得分摊一点。产品保障高的，这个费用也高（那么回报就低）。 不小心又打了很长，先谢谢能耐心看完的朋友了。 在大环境总投资回报率 4.75% 不变的前提下，有的产品设计成注重保障的，比如目前的 Critical Illness with Multiplier。它注重高保障（费用 3 会很高），但现金价值很低，拿它当储蓄显然角度不对。 如果是注重回报的储蓄产品，会尽量压缩 2,3 的费用。既 commission 做到很低，含很少保障额度，或者不 (more...)