IPO明天截止　天然煤矿集团有印尼市场做后盾

（2012-10-16）
天然煤矿集团预计于本月19日正式交易。图为集团财务总监陈清祥（左）和集团执行主席黄世祥。（梁麒麟摄）
刘婵　报道

liuchan@sph.com.sg

　　寻求在我国股市主板上市的印度尼西亚煤矿公司天然煤矿集团（Geo Energy Group）表示，印度尼西亚国内市场庞大，就算出现不利出口的政策，公司也可通过国内需求开发业务。

　　集团的首次公开售股（IPO）将在明天中午12时截止，预计本月19日正式交易。

　　集团业务主要是矿主兼营运者和煤矿承包商。拥有自己的设备和车辆，集团可进行产煤所需的作业，这包括开荒、采煤、填土等。

　　天然煤矿集团曾因新采矿法令，从今年9月底停止自2008年以来与矿主所签署的八项煤矿合作协议。

　　对于公司可能受到政策的影响，集团执行主席黄世祥表示，印度尼西亚在过去五年，政治环境还是稳定的，其投资环境也显著改善。

　　他解释，新采矿法令是在2009年出台的，集团有充裕的时间进行调整，而公司也进行转变，在2011年取得自己的采矿权，作为矿主兼营运者。集团在东加里曼丹进行作业，截至今年9月17日，共生产了44万5000吨煤。

　　集团财务总监（CFO）陈清祥表示，虽然印度尼西亚在过去一年有实施煤炭出口税和禁止煤炭出口的讨论，倘若新政策真的实施，集团将着重当地市场。

他说：“印度尼西亚对煤炭的需求将从2010年的6000万吨增加到2025年的3亿吨，这是很大的市场。”
　　目前公司约70％到80％的煤售卖给当地的贸易商，再转售给当地和海外的发电厂和工业用户。

　　根据新加坡交易所网站资料，只有六家矿业公司在本地挂牌。之中，业务与天然煤矿集团最相近的是Sakari资源（SAKARI Resources）（前称“亚洲海峡资源”)，而Sakari资源是唯一在新交所上市、从事开采电煤业务的公司。

　　Sakari资源的大股东泰国石油公司（PTT Pcl）在今年8月底通过其独资公司PTT Mining，献议以12亿新元或每股1.90新元，收购其余它未拥有的Sakari资源股权，共占55％Sakari资源股权。Sakari资源在2006年10月首次公开售股时的价格为每股72分。

　　天然煤矿集团预计发售2亿8926万4000股，包括300万新股以及2亿8626万4000股股东献售股，以筹集9400万元，每股售价为32.5分，远比Sakari当初的公开售股时的价格低。

　　天然煤矿集团的顾问公司思柏咨询董事经理林俊贤表示，天然煤矿集团的价格涵盖了一些折扣，不过相信是公平的价格。Sakari资源处于收购的当儿，比较复杂。虽无法提供机构对天然煤矿集团首次公开售股的认购数据，但林俊贤表示反应相当良好。

　　虽然有分析师认为，随着中国在明年运煤系统变得全面，逐渐达到自给自足，会对全球的煤炭市场带来严重的负面冲击，陈清祥对于煤矿业的展望还是很有信心。

　　他说：“过去几个月煤的价格的确比较疲弱，但这主要是美国在减少存货，这并不会持久。随着经济的好转，煤炭的需求就会回升。除了中国，亚洲也有印度的庞大市场，而且中国是否会减少进口，也要看内部供应商是否可提供更低廉的价格。在这方面，我们有拥有自己器材的优势。”

　　截至去年12月底连续三个财政年，集团收益和净利的年复合增长率分别为125％和246％。

　　它计划将售股所得的集资净额6370万美元（7917万新元）（不包括股东献售股所得集资净额790万美元），购买新设备、建造码头和驳船装载设施、进行合资和收购，以及作为运作资金

Canaccord Genuity新加坡是它首次公开售股的主理商。Canaccord和大华继显是联合包销商和联合配售商。