拜山贴：关于交易的若干问题我大多数的时候，是做的股票，以前也做过凭单和期权。做凭单的难度系数至少是股票的4-5倍（关于这个是有说法的，以后可以写一篇，不是关于如何成功，是关于难在哪里的文章，我想，曾经几万块买来的教训，总比分析师纸上谈兵的东西来的抢眼）

师傅说了，赚钱=小小的损失+大大小小的利润。小小的损失排在了赚钱的前面。

1 为什么要止损
如果一只股票下降20%，那么要上升25%以上你才能break even出逃；如果下降33%的股票你要break even开溜，你要等他上升50%（多难？要等多久？）
如果下降50%你要等他上升100%才能回到原来价位....
cut loss是交易的铁的纪律。市场里没有“便宜货”一说，你不可能用宝马的价格来衡量proton,对不对？所以你也不能指望cosco 以pe=10来卖。不要和市场讨价还价，市场总是对的。

2 何时止损？设立在什么位置？
什么时候止损？其实很多时候，当市场没有出现你预期的情况，或者和你预期相反，你就要考虑出局，因为你用了错误的假设。我以上星期四那次交易剖析如下：

上个星期四，我清理了所有多头，并且买了STI的put.我预计市场会panic,会有一跌，并且预计了2430这个位置。而且当天买完后，那个put就上涨了，至少那天我对了；星期五，我想既然昨天put对了，今天就该put多一手。可是下午并不如此，而且，那个星期五居然没有出现预期的套利的情况，整个市场很淡静，在未盘和场下交易，我发现中套了。当时亚洲市场的情况:上证跌30点，在1570处收盘，1600的心理位置粉碎了，恒生最后一小时跌了170点。但是海指居然没有跌，场下交易完后，发现是上涨的，这是非常不寻常的。所以周末我以一直在做功课，并且做了几套方案--如何以小损失出逃的方案。

星期一，那个上海继续跌，开盘就下跌了0.93%,日本扛了一会儿，没扛住，开始跌100点，200点，300 点，最后是345点；恒生上午高开，一度上升40多点，然后开始下挫，当天的最低点是跌了将近70点。这个时候，海指还是温柔下跌，没有大跌。我决定离场。我离场后，恒生翻转，半个小时，从-60多一下子变成+70多......MM先杀牛，后杀熊,这招带球过人几乎把所有人都耍了.....

说一下当时的外汇市场：从欧洲宣布加息后，美元对欧元急挫，对英镑下跌更凶，对新币也下跌，一度是1.57！！！！！！！市场的反映是不加息，但这种情况，你赌不赌？我最后决定不赌。而且当时油价也上升，主要是由于战争导致一些地方关闭了生产。。。

师傅说：严格挑选的股票，一般设立在7%的地方停损。他说，那一年美国大雄，他做了3只股票，其中两个错了，只有一个对了，对的那个+21%,所以虽然是33%的正确率，但是他还是赚了.....

当然，在超级短线中，如果下跌3-4个价位，我就跑了。超级断线的选股标准，非常滴严格，并且要求很强的读盘能力。我过去的一年中，平均每周看盘、做功课超过35小时....

3 如何买
比如你要买30 Lot中远，你如何买？我是这么做的：我发现他突破了窄幅震荡的位置1.27，而且量也配合了，是震荡期间的1.5倍以上，于是我开始买进1.28, 15 Lot，第二天，他上到1.30,于是我再买进10 Lot@ 1.30;第三天上到1.33,再买5Lot@1.33。然后，坐在哪里看，到了1.39,你发现量还是很大，但是没有继续突破，而且当时的大势不理想，于是你一单出掉30Lot.....高手们把这个叫系统，我把它叫做交易习惯。
（中远会调到1.28后，又开始一波，冲到1.50,这一波段，我重复上面的，从1.32开始买，1.48出）

我习惯Pyramid up, 从来不average down:既然第一单错误了，为什么还要继续错下去？

股市超卖后会有反弹，但是我从来不去抢，那太不安全了。比如上海从7月25日的1680跌倒昨天的1550，今天有30点反弹。或许，你会去抢，但是我从来不。

上面的文字全是一刀一枪的真功夫了，那时N多学费换来的，不是花拳绣腿[xiaohu (8-9 22:43, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]1楼

军队里说的是纪律，股票交易也讲究纪律。。。你说的止损就是股票交易里的纪律之一，说时容易做时难。你能做到这一点，真是让我心里佩服。觉得你很合适做 intra-day trading 和短期投机性买卖。[神州六号 (8-10 0:27, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]2楼

好贴。建议斑竹给红桃，奖励掏干货的真功夫。那些报喜不报忧的吹牛帖......哈哈。
[bigmac (8-10 8:55, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]3楼

(引用 神州六号:军队里说的是纪律，股票交易也讲究纪律。。。你说的止损就是股票交易里的纪律之一，说时容易做时难。你能做到这一点，真是让我心里佩服。...)Day-Trade油水不多.....师父说:there is no better way other than sitting if you want to make real money in stock market, sit firmly.[xiaohu (8-10 13:39, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]4楼

(引用 bigmac:好贴。建议斑竹给红桃，奖励掏干货的真功夫。那些报喜不报忧的吹牛帖......哈哈。 )帐户是吹大的，哈哈哈！[xiaohu (8-10 14:34, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]5楼

奖励原创。这下你有华新币上图了! :)[Economist (8-10 20:24, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]6楼

(引用 Economist:奖励原创。这下你有华新币上图了! :))多谢多谢。。。。。。。[xiaohu (8-10 20:55, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]7楼

请教一个问题哦，小客户使用选择权避险合适吗？

中短线为主

[halley (8-10 20:59, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]8楼

(引用 halley:请教一个问题哦，小客户使用选择权避险合适吗？ 中短线为主 )=_=俺是新人，不懂啥叫选择权。你说Opition?opition,warrant的难度非常大,不是想象中那么容易。[xiaohu (8-10 21:18, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]9楼

(引用 xiaohu:Day-Trade油水不多.....师父说:there is no better way other than sitting if you want to make real money in stock market, sit firm...)看来又进来一个高人！！！佩服，以后多赐教！[欢乐股市 (8-10 22:07, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]10楼

(引用 xiaohu:=_=俺是新人，不懂啥叫选择权。你说Opition?opition,warrant的难度非常大,不是想象中那么容易。)客气了，就是option，很多东西不懂，要系统的学习一下哦请教一下：

一般小户只做多股票合适吗？

卖空，新交所规定当天买回，风险很大

最近尝试了一些短线交易方法，觉得0。1以下的股票基本上不能做，

尤其最近股市大盘萎靡不振，大部分的绩优股表现都一般，

我选择了一些RSI（12） 〉52的股票，MOV(C,50,S)>MOV(C,150,S)即50日均线大于150日均线。

且二者全部向上趋势

Now still sit and watch close.


Sit with patience! Watch the trendline. If follow the trend, sit. If down the trendline, sell out.

[halley (8-11 20:17, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]11楼

(引用 halley:客气了，就是option，很多东西不懂，要系统的学习一下哦请教一下： 一般小户只做多股票合适吗？ 卖空，新交所规定当天买回，风险很大 ...)i think new player better stay away from gear product, it's really not easy.....[xiaohu (8-11 21:55, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]12楼

顶起。才发现这个论坛这样的黄金贴！！！满版尽是黄金贴！[speculatist (3-1 11:41, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]13楼

(引用 speculatist:顶起。才发现这个论坛这样的黄金贴！！！满版尽是黄金贴！)抱拳 抱拳，附一张图，玩儿去了！我的软件免费的，自己也不会写程序，所以不太精准，让观众失望了哈！！！ 另外祝大家猪年快乐！

[xiaohu (3-1 11:59, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]14楼

(引用 xiaohu:抱拳 抱拳，附一张图，玩儿去了！我的软件免费的，自己也不会写程序，所以不太精准，让观众失望了哈！！！ 另外祝大家猪年快乐！ ...)回家一看, 3092.58, 海指将将守住50日均线! 送一句股市谚语!是底不反弹,反弹不是底!

抄一次大底的感觉是美妙的,但是多数人抄的,都不是那么美妙. ^_^[xiaohu (3-1 20:44, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]15楼

我对股票研究不深，不过窃以为止损的观点值得商榷。我想，如果来做股票，当然要和最好的来学。那么天下谁做股票做的最好呢？答案是沃论。巴非特。我看巴非特的书不多，不过仅以我看过的这些本来说，还真没有介绍巴非特是如何来止损的。

我依稀记得神医华佗（或者是扁鹊）曾经说过的故事，就是华佗是兄弟３人，都是从医的，那么就有人问华佗，你们兄弟３人，谁的医术最高明？华佗说，我们兄弟三人，我大哥的医术最为高明，我二哥其次，我的医术最差。那么这个人就问他：“既然你两位哥哥的医术都要高过你，为什么他们２个默默无闻，而你却名满天下呢？”华佗笑道：“我大哥行医，是在病症为显现之前，他做了预防，那么本来这个人会生病，但经过我大哥的调理和预防，病就不会出现，所以大家以为我大哥不会治病，我二哥行医，是在病症刚刚显现之初，他来做治疗，那么只要稍微施一些汤药针灸，病就好了，所以大家以为我二哥仅会看小病，而我呢？行医时，都是病人已经病入膏肓时我才来，所以我就要动大动作，或者剜肉剃骨，或者动刀动斧，所以治疗痊愈之后人家都以为我医术神奇。其实，真正高明的医术是让人不生病啊。”

做股票也如此，我想，真正高明的投资是避免亏损，而不是亏损之后如何弥补。大家说呢？[doudouluo (3-2 22:38, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]16楼

(引用 doudouluo:我对股票研究不深，不过窃以为止损的观点值得商榷。我想，如果来做股票，当然要和最好的来学。那么天下谁做股票做的最好呢？答案是沃论。...)可以搜索一哈牛某曾阐述过的孙子兵法形篇，大概是1-2年前作品。 就是孙子兵法中“昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。”那篇。

牛某近来又经过潜心思索，对这个形篇又有了新的认识。那么如何把这个形篇应用到股市中呢？牛某从8个层面9个角度10种方式，再通过描述统计、交叉分析、因子分析、聚类分析等专业手法，共总结出了720个变化。有空再讲讲。

[牛魔王 (3-3 0:06, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]17楼

(引用 doudouluo:我对股票研究不深，不过窃以为止损的观点值得商榷。我想，如果来做股票，当然要和最好的来学。那么天下谁做股票做的最好呢？答案是沃论。...)又有几人有巴菲特的心态呢？几个号称玩股票的人，一年交易一次？或者几年交易一次？




大家都说很玄的东西，那偶也来。


某人曰，不可说，多说多错。我说，不可做，多做多错。

交易的最高境界，就是不交易。[speculatist (3-3 1:11, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]18楼

(引用 doudouluo:我对股票研究不深，不过窃以为止损的观点值得商榷。我想，如果来做股票，当然要和最好的来学。那么天下谁做股票做的最好呢？答案是沃论。...)从投资角度来看,卖股票不应以损益为标准,也无须太在意.老费说只有在三种情况下才卖:
1)买的时侯你就犯错误了;
2)公司的基本面随着时间推移发生了改变;
3)有更好的投资需要资金.

没有任何一条是考虑盈亏的.之所以我们为盈亏所累,实在是心理学上所谓的 Reference Point 在影响我们. 应积极避免.[bigapple (3-3 13:12, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]19楼

(引用 牛魔王:可以搜索一哈牛某曾阐述过的孙子兵法形篇，大概是1-2年前作品。 就是孙子兵法中“昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可 ...)那， 那是相当的利害了阿！！！吼吼！[xiaohu (3-3 14:39, Long long ago)] [ 传统版 | sForum ][登录后回复]20楼