它的正确解读就是款牺牲收益率来换取一定程度的灵活度的储蓄产品。
这个灵活度是通过第二年每年给一定数额的 coupon 实现的。也就是客户一边领 coupon，一边继续交保费。这种模式比较复杂，容易掩盖牺牲的收益率。
和同类型的其他产品相比，比如 Smart Growth (II) 相比，SmartRewards Saver (II) 的年化收益率大概低一个多百分点（复利），而且其 surrender value 中，non guaranteed 的部分比例非常高。
两个产品背后的基金一模一样，但结构不一样。造成收益率差异的最大原因，就是 first year commission 的比例不同。
SmartRewards Saver (II) 的略复杂的模式，也给了无良经纪胡乱解读的空间。
下图是两个产品的对比。前者是 SmartRewards Saver (II) 后者是 Smart Growth (II)。可以看出，在投资回报率都为 4.75% 的大前提下，两者到手收益率的巨大差异。
